O que é futures trading e como fazer futures trading?

O que é futures trading?

Futures trading descreve o processo de compra e venda de um ativo em uma data futura a um preço predeterminado. Os contratos futuros são padronizados e negociados em bolsas organizadas, como o Chicago Mercantile Exchange (CME), por exemplo. Eles são utilizados por uma variedade de participantes do mercado, desde fundos de hedge que tentam lucrar com movimentos de preço de curto prazo até casas de commodities e produtores que buscam proteger seus riscos.

Para entender melhor o que são futuros na negociação, é importante saber que eles representam um contrato, onde o comprador é obrigado a adquirir o ativo subjacente e o vendedor a vender o ativo subjacente ao preço acordado no vencimento. No entanto, na prática, especialmente entre especuladores, a entrega física é incomum. Um trader de varejo ou um fundo de hedge provavelmente não terá a capacidade ou desejo de receber toneladas de açúcar ou café — eles simplesmente querem lucrar com os movimentos dos preços.

O que é o mercado de futuros?

O mercado de futuros é um local onde os participantes compram e vendem contratos futuros. A negociação de futuros não é conduzida em um mercado específico, mas em várias bolsas espalhadas pelo mundo. Algumas das bolsas mais famosas são a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Chicago Mercantile Exchange (CME) e a Chicago Board of Trade (CBoT).

Ao contrário da negociação de moedas, a negociação de futuros é centralizada e os contratos são padronizados. As bolsas estão sujeitas a forte regulamentação, pois são uma parte fundamental do sistema financeiro. Alguns dos ativos mais importantes do mundo, como petróleo e ouro, são negociados nessas bolsas.

As bolsas fazem muito mais do que apenas fornecer aos participantes acesso ao mercado de futuros. Elas também podem estar envolvidas na compensação e liquidação, padronização de contratos e fornecimento de dados do mercado.

O que são contratos futuros?

Os contratos futuros são acordos padronizados para comprar ou vender o ativo subjacente a um preço fixo em uma determinada data no futuro. Existem várias características que diferenciam os futuros de outros produtos financeiros:

• Os futuros são padronizados, o que significa que o tamanho do contrato, a data de vencimento e outras especificações são conhecidas e não variam. Em outros mercados, como forex, a negociação é feita no balcão (OTC), o que permite aos participantes do mercado adaptar o produto às suas necessidades, como um contrato de opção FX sob medida.
• Os futuros são negociados em bolsas e compensados centralmente, com a bolsa atuando como vendedora para cada comprador e compradora para cada vendedor.
• Data de vencimento: Cada contrato futuro tem uma data de vencimento após a qual o contrato deve ser liquidado, seja em dinheiro ou entregando o ativo subjacente.
• Preço: O preço pelo qual o ativo subjacente será comprado/vendido é fixo e predeterminado.
• Requisitos de margem: Os contratos futuros geralmente exigem mais margem do que produtos relacionados ao FX, e os requisitos de margem podem variar com base na liquidez e nas condições do mercado.

Por que negociar futuros?

Os contratos futuros são usados por uma variedade de participantes do mercado que têm diferentes objeções e necessidades.

Produtores de commodities usam futuros para proteger riscos de preços em vez de gerar lucros com a negociação. Eles querem se proteger contra movimentos inesperados nos preços que poderiam deixá-los expostos. Por exemplo, um produtor de açúcar poderia sofrer perdas significativas se o preço da commodity cair repentinamente. Ao assumir uma posição curta na commodity, o produtor pode reduzir esse risco.

Consumidores de commodities também usam futuros para limitar sua exposição a movimentos repentinos nos preços. Por exemplo, companhias aéreas estão expostas ao preço do combustível e fábricas estão expostas ao preço da eletricidade.

Por outro lado, especuladores como fundos hedge, empresas de trading proprietárias e traders individuais tentam lucrar com movimentos de preços de curto prazo comprando/vendendo contratos sem querer receber o ativo subjacente.

Investidores institucionais como gestores de ativos e fundos de pensão também estão presentes no mercado futuro, usando contratos futuros para diversificação da carteira, hedge ou especulação.

Como negociar futuros?

Traders individuais não podem negociar diretamente na bolsa, eles precisarão de um corretor. Existem vários corretores que podem fornecer acesso ao mercado de futuros, e é do melhor interesse do trader fazer uma pesquisa minuciosa sobre qual corretor melhor atende aos requisitos para entender como negociar futuros de forma eficaz.

Ao escolher um corretor de futuros, você deve considerar o seguinte:

• Onde o corretor é regulamentado e onde os fundos dos clientes são mantidos?
• As avaliações postadas pelos clientes são principalmente positivas, e as avaliações negativas são tratadas adequadamente pela empresa?
• Quais são os custos de trading e como eles se comparam à concorrência?
• Quais plataformas de trading estão disponíveis e elas atendem às suas necessidades?
• Quais ferramentas de pesquisa e educação o corretor fornece?
• O suporte ao cliente responde às consultas de maneira oportuna?

Depois de fazer algumas pesquisas e reduzir a lista de corretores potenciais, é hora de testar a plataforma com uma conta demo para entender melhor as vantagens e limitações da plataforma do corretor.

Uma vez que um corretor foi escolhido e a conta foi financiada, você pode começar a negociar futuros. Quais contratos você deve escolher? Isso dependerá principalmente da sua estratégia, estilo de negociação e experiência anterior em negociação. Por exemplo, um trader que já tem muita experiência em negociar moedas e ouro pode achar mais fácil fazer a transição para futuros de FX e ouro.

Considere também a liquidez — contratos como cacau e açúcar serão menos líquidos e terão movimentos de preços mais erráticos em comparação com contratos altamente líquidos e amplamente negociados, como os futuros do S&P 500 e petróleo.

Antes de fazer uma negociação, você deve se familiarizar com os diferentes contratos que existem.

Cada contrato tem características diferentes, como valor em dólares por ponto, valor nocional e data de vencimento. Os traders geralmente escolhem o contrato com a data de vencimento mais próxima, pois será o mais ativamente negociado.

Traders vindos de um histórico de FX/CFD também terão que se acostumar com um sistema diferente de dimensionamento de posição. Não há lotes, mas sim um número de contratos. Alguns contratos têm um grande valor nocional, razão pela qual as bolsas também oferecem mini e micro futuros — essencialmente uma versão menor do contrato futuro original.

Por exemplo, os micro futuros E-mini do S&P 500 são 1/10 do tamanho do contrato E-mini original, o que o torna mais acessível para traders com saldos menores.

Exemplo de um trade

O petróleo está atualmente sendo negociado a $80 por barril. Você fez sua análise e acha que os mercados estão subestimando o risco de novas tensões geopolíticas, o que poderia levar a um aumento repentino nos preços do petróleo.

Para usar este cenário a seu favor, você comprará o contrato futuro West Texas Intermediate (WTI), que é negociado na New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Um contrato vale 1.000 barris de petróleo bruto, então o valor nocional é $80.000. Você tem $10.000 em sua conta e seu corretor exige uma margem de manutenção de $6.000, o que significa que você tem fundos suficientes para abrir e manter a posição.

Você faz uma ordem de compra para um contrato WTI com a data de vencimento mais próxima, pois é o mais líquido. Seu corretor preenche sua ordem a $80.00. Para proteger seu capital, você coloca uma ordem stop-loss em $78. Sua análise indica que $85 seria um bom lugar para sair da sua negociação, então você coloca sua ordem take-profit lá.

Cenário 1: Os investidores estão cada vez mais preocupados com o aumento das tensões geopolíticas, após subestimarem anteriormente o risco. Os preços do petróleo sobem para $85, e sua ordem take-profit é acionada, resultando em um lucro de $5.000, já que 0.01 por barril = $10.

Cenário 2: As tensões geopolíticas estão começando a desaparecer, e os investidores estão focando no excesso de oferta de petróleo no mercado, alimentando apostas baixistas. Os preços do petróleo estão caindo e com o momento negativo acelerando, sua ordem stop-loss em $78 é atingida. Sua perda é $2.000, já que 0.01 por barril = $10.

Vantagens de trading de futuros

• Os futuros podem ser negociados 24 horas por dia, com os contratos mais populares tendo apenas uma pausa de uma hora por dia.
• Os contratos futuros estão disponíveis para uma ampla gama de classes de ativos e instrumentos — moedas, commodities, taxas de juros, criptomoedas e índices de ações. Existem contratos futuros baseados em suco de laranja, urânio e até mesmo no clima!
• Quando se entende o que é negociação de futuros, percebe-se que os contratos futuros são geralmente muito líquidos, particularmente aqueles muito negociados, como o S&P 500, petróleo, ouro e principais pares de FX.
• Os futuros são negociados em bolsas, que são fortemente regulamentadas e bem capitalizadas. Embora você ainda precise de um corretor para acessar a bolsa, os traders podem ter tranquilidade quando se trata de transparência de preços.
• Baixos requisitos de margem permitem aos traders controlar posições muito maiores do que o saldo real da conta. Usar alavancagem pode aumentar os lucros potenciais, amplificando ganhos potenciais, mas também perdas.
• Tamanhos de contrato flexíveis, com micro e mini contratos disponíveis para instrumentos principais.

Desvantagens de trading de futuros

• O conceito de contratos, ou seja, o mesmo instrumento tendo múltiplos contratos com diferentes datas de vencimento e tamanhos de contrato, pode ser confuso para alguns, especialmente se eles vêm de um histórico de spot FX.
• Ao aprender como negociar futuros, é importante lembrar que os contratos futuros têm datas de vencimento, que os traders devem ter em mente, especialmente se pretendem manter suas posições abertas por um longo tempo.
• Embora as bolsas sejam altamente regulamentadas e bem capitalizadas, os traders ainda estão expostos ao risco ao usar um corretor. Corretores de futuros não são imunes a problemas, como visto no caso da MF Global, um grande corretor de derivativos que faliu em 2011.
• A alavancagem pode tornar o trading de futuros altamente arriscado. Traders com foco em CFDs ou derivados similares estão familiarizados com o risco, mas aqueles que negociam produtos não alavancados, como ações físicas, devem primeiro estudar os efeitos da alavancagem.

Melhores estratégias e técnicas de trading de futuros

Contratos futuros são instrumentos para negociar uma variedade de mercados, e não existe uma estratégia de trading única para futuros. A estratégia ou técnica de trading que um trader deve usar depende do perfil de risco do trader, das preferências pessoais e do ativo subjacente negociado.

Algumas das populares trading strategies que podem ser aplicadas no mercado de futuros — entre muitos outros mercados — são seguir tendências, breakout trading, scalping e algorithmic trading.

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Esta informação não deve ser interpretada como uma recomendação; ou uma oferta para comprar ou vender; ou a solicitação de uma oferta para comprar ou vender qualquer título, produto financeiro ou instrumento; ou participar em qualquer estratégia de negociação. Foi preparada sem levar em consideração seus objetivos, situação financeira ou necessidades. Quaisquer referências a desempenhos passados e previsões não são indicadores confiáveis dos resultados futuros. A Axi não faz representações e não assume responsabilidade quanto à precisão e integridade do conteúdo desta publicação. Os leitores devem buscar seu próprio conselho.