O que é arbitrage trading e como fazer arbitrage trade?

O que é arbitrage trading?

Arbitrage trading foca em explorar diferenças temporárias de preços entre ativos idênticos encontrados em diferentes mercados. Fatores como desequilíbrios de oferta e demanda, volume de negociação e limitações geográficas podem causar discrepâncias de preços. Arbitrageurs buscam lucrar com as ineficiências do mercado comprando um ativo a um preço mais baixo em um mercado e vendendo a um preço mais alto em outro.

Esta atividade de investimento financeiro, que envolve encontrar e executar negociações rapidamente antes que as condições do mercado voltem ao normal, requer capital significativo, conhecimento profundo do mercado e tecnologia avançada de negociação. A arbitragem, muitas vezes percebida como uma estratégia de baixo risco devido à cobertura eficaz das posições, envolve, no entanto, a gestão de vários riscos associados a tipos específicos de negociações.

Embora as diferenças de preço sejam tipicamente pequenas e de curta duração, o impacto cumulativo pode ser substancial quando executado em grande escala. Consequentemente, a arbitragem é frequentemente utilizada por fundos hedge e outros investidores sofisticados.

Melhores estratégias de arbitrage trading

Embora o termo "melhor" possa ser subjetivo, os seguintes tipos de estratégias de arbitragem têm sido historicamente populares e eficazes:

Arbitragem pura

A arbitragem pura (entre mercados) é a prática de aproveitar as diferenças de preço em diferentes bolsas para o mesmo ativo. Por exemplo, se uma ação da Empresa XYZ for negociada a $50 na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a $52 na NASDAQ, um arbitrador compraria a ação a $50 na NYSE e venderia a $52 na NASDAQ. Isso proporcionaria um lucro de $2 por ação.

No entanto, tais oportunidades são raras devido aos algoritmos de negociação de alta velocidade usados por investidores institucionais e empresas de arbitragem. Esses algoritmos detectam rapidamente e exploram diferenças de preço, tornando difícil para investidores regulares lucrarem com a arbitragem pura.

Arbitragem de fusão

A arbitragem de fusão envolve comprar ações de uma empresa que está sendo adquirida e depois vendê-las após a conclusão da fusão. Esta estratégia explora a diferença entre o preço atual das ações e o preço proposto para aquisição, portanto, é uma atividade de arbitragem mais arriscada e de longo prazo. Ao contrário da arbitragem pura, que é lucrativa se concluída rapidamente, a arbitragem de fusão implica contar com o sucesso do negócio. Regulamentações ou obstáculos inesperados podem comprometer a transação, resultando em perdas.

Arbitragem conversível

A arbitragem conversível é uma estratégia focada em títulos conversíveis—títulos de dívida que podem ser trocados por ações da empresa sob condições específicas. Isso envolve assumir posições longas e curtas simultâneas no título conversível e na ação subjacente.

Um investidor comprará o título conversível (entrará em uma posição longa) e venderá (curto) a ação se acreditar que está subvalorizada em relação ao preço das ações da empresa. Em contraste, ele venderá curto o título e comprará a ação se estiver supervalorizada.

O objetivo do arbitrador é lucrar com a diferença de preço entre o título conversível e a ação subjacente. À medida que a relação entre o preço do título e da ação muda, o arbitrador ajusta suas posições para manter um portfólio equilibrado e capitalizar sobre as diferenças de preço.

Arbitragem triangular

A arbitragem triangular é uma estratégia mais complexa que explora discrepâncias de preços entre três moedas. Funciona convertendo primeiro uma moeda em outra, depois a segunda em uma terceira, e finalmente convertendo a terceira novamente na moeda original.

Devido às margens limitadas de lucro envolvidas, esta técnica requer capital significativo e excelente capacidade de execução. Os mercados tendem a corrigir rapidamente os desequilíbrios de preços, limitando essas chances.

A arbitragem triangular também pode se aplicar à criptomoeda. Por exemplo, um trader pode converter Bitcoin para Ethereum, depois Ethereum para Litecoin, e finalmente Litecoin novamente para Bitcoin, aproveitando quaisquer diferenças nas taxas de câmbio.

Fundos de arbitragem

Os fundos de arbitragem são fundos mútuos que capitalizam sobre disparidades de preços entre os mercados à vista e futuros. Ao comprar e vender simultaneamente valores mobiliários, esses fundos visam gerar retornos consistentes e moderados com risco relativamente baixo, tornando-os atraentes para investidores avessos ao risco.

O que é uma oportunidade de arbitragem?

Uma oportunidade de arbitragem surge quando há uma diferença de preço entre mercados para o mesmo ativo. Este desequilíbrio permite que os traders se beneficiem comprando simultaneamente o ativo a um preço mais baixo e vendendo-o a um preço mais alto.

Para ilustrar uma oportunidade de arbitragem e os desafios envolvidos, considere um exemplo bem conhecido de estratégias de arbitragem bem-sucedida de Bitcoin, estrelado por ninguém menos que o controverso ex-CEO da FTX, Sam Bankman-Fried.

Uma das primeiras empreitadas de Bankman-Fried capitalizou sobre o "prêmio kimchi", a grande diferença no preço do Bitcoin entre as bolsas dos EUA e da Coreia do Sul. Devido à alta demanda e restrições regulatórias na Coreia do Sul, o Bitcoin era negociado lá por $15.000, em comparação com $10.000 nos EUA.

Reconhecendo essa discrepância, o ex-trader da Jane Street lucrou comprando Bitcoin nos EUA e vendendo na Coreia.

Bankman-Fried também descobriu outras oportunidades de arbitragem, como o prêmio do Bitcoin no Japão. Embora menor que o prêmio kimchi, isso era mais escalável devido a menos obstáculos regulatórios. Oportunidades como essas prosperaram no ecossistema cripto descentralizado, que permitiu discrepâncias significativas de preços entre os mercados.

Sam enfrentou vários desafios ao explorar oportunidades de arbitragem:

• A natureza regulada do won coreano dificultava a escalabilidade das operações de arbitragem envolvendo o prêmio Kimchi.
• Navegar por obstáculos logísticos, como encontrar plataformas para comprar Bitcoin em grande escala e obter aprovação para bolsas japonesas, também foi um desafio.
• A operação complexa de mover milhões de dólares do Japão para os EUA exigia uma estrutura corporativa global sofisticada.
• Compreender e gerenciar o risco da contraparte foi crucial no ecossistema cripto descentralizado.
• Escalar operações para lidar com grandes volumes também apresentou dificuldades adicionais.

Como funciona a negociação de arbitragem?

Fundos hedge e investidores institucionais empregam algoritmos sofisticados para escanear múltiplos mercados em busca de discrepâncias de preços. Essas disparidades, muitas vezes decorrentes de atrasos de informação ou diferenças geográficas, apresentam potenciais oportunidades de arbitragem. Os traders então avaliam o potencial de lucro, considerando os custos de negociação, antes de executar ordens simultâneas de compra e venda. Bots de negociação de alta frequência são frequentemente implantados para capitalizar sobre essas oportunidades fugazes, exigindo execução rápida, portfólios diversificados e capital substancial para gerar retornos significativos.

Os traders se envolvem na negociação de arbitragem devido ao seu potencial para lucros de baixo risco. No entanto, a volatilidade do mercado, custos de transação, competição, atrasos de informação, mudanças regulatórias, risco da contraparte e dificuldades operacionais podem impactar as estratégias de arbitragem. Esses fatores podem rapidamente eliminar oportunidades de arbitragem, levar a perdas e tornar desafiador lucrar consistentemente.

Como fazer arbitrage trading

Vamos examinar os passos básicos envolvidos na arbitragem entre mercados e na arbitragem de fusão.

Como negociar arbitragem para diferenças de preço entre mercados

1. Comece procurando mercados, como bolsas de ações ou criptomoedas, onde os mesmos ativos são negociados.
2. Encontre ativos, como ações, criptomoedas ou commodities, que sejam avaliados diferentemente em plataformas separadas, usando ferramentas especializadas para rastrear preços em tempo real.
3. Depois de identificar uma diferença de preço, subtraia os custos de trading para garantir que o lucro potencial supere as despesas.
4. Execute ordens simultâneas de compra e venda em bolsas separadas. A velocidade é crucial para capitalizar sobre essas breves oportunidades.
5. Para reduzir o risco, use ordens stop-loss, diversifique seus investimentos e monitore o mercado.
6. Aproveite a negociação de alta frequência (HFT) para máxima eficiência.

Como negociar arbitragem na arbitragem de fusão

Para capitalizar sobre a disparidade no valor entre as ações da empresa alvo e o preço proposto para aquisição:

1. Identifique empresas envolvidas em fusões publicamente anunciadas onde as ações da empresa alvo estão sendo negociadas abaixo do preço ofertado.
2. Realize uma diligência prévia completa em ambas as empresas, considerando sua situação financeira e a justificativa estratégica da fusão.
3. Avalie o lucro potencial comparando o preço ofertado com o preço atual das ações, considerando custos e riscos.
4. Se a análise for positiva, invista nas ações da empresa alvo.
5. Mantenha um olhar atento sobre o desenvolvimento da fusão, incluindo aprovações regulatórias e potenciais desafios.
6. Esteja preparado para potenciais colapsos contratuais, obstáculos regulatórios e mudanças no mercado que possam impactar o investimento.
7. Uma vez concluída a venda, venda as ações por um lucro ao preço ofertado.

Como se tornar um trader de arbitragem no comércio

Para se tornar um trader de arbitragem, é necessário ter um conjunto de habilidades especializadas baseadas nos mercados financeiros. Conjuntos de habilidades específicas podem incluir análise quantitativa, modelagem estatística, programação (Python, R e C++), gestão de risco e compreensão de instrumentos financeiros.

Aspirantes a arbitradores devem ter um entendimento profundo dos mercados financeiros globais, indicadores econômicos e ambientes regulatórios.

A expertise técnica em plataformas de negociação de alta velocidade, ferramentas de análise de dados e software de gestão de risco também é essencial. Isso inclui dominar técnicas de análise de mercado, ferramentas integradas à plataforma e ferramentas de terceiros. Um entendimento completo dos sistemas que você usará para negociar é crucial, pois a velocidade é crítica para capitalizar sobre diferenças transitórias de preço.

Além disso, as estratégias de arbitragem requerem não apenas experiência, mas também tecnologia sofisticada. Computadores potentes, conexões de internet de alta velocidade e software especializado são essenciais para o processamento em tempo real de dados e execução rápida de negociações. Sistemas personalizados frequentemente utilizam computação em nuvem e análise de dados para lidar com grandes conjuntos de dados e detectar oportunidades.

Finalmente, a negociação de arbitragem também geralmente requer suporte financeiro substancial. Dadas as margens de lucro frequentemente pequenas, grandes negociações são necessárias para alcançar retornos significativos.

Cómo ganar dinero con el arbitraje

Explotar las diferencias de precios de los activos entre los mercados genera beneficios de arbitraje. Cuanto mayor sea la diferencia y más rápida sea la ejecución, mayor será el posible beneficio.

Os riscos da negociação de arbitragem

A arbitragem entre mercados e cripto envolve riscos significativos, pois características do mercado como liquidez, volatilidade e custos de transação podem impactar a lucratividade. Questões tecnológicas, como falhas no sistema e latência, também podem dificultar a execução das negociações. O cenário regulatório, especialmente em cripto, aumenta a complexidade e o risco das atividades de arbitragem. Além disso, a natureza competitiva da arbitragem exige execução ultrarrápida e tecnologia sofisticada. Para ter sucesso, os traders devem ser diligentes na gestão de riscos e ter um entendimento completo da dinâmica do mercado.

A arbitragem de fusão também envolve riscos significativos. Se a fusão falhar, pode levar a perdas significativas. Questões antitruste e outros assuntos regulatórios podem levar ao atraso ou cancelamento dos acordos. Recessões econômicas e desafios específicos da indústria também podem impedir o fechamento de um negócio. Avaliar com precisão a empresa alvo é crucial, pois erros na avaliação podem resultar em grandes perdas. Diversificar investimentos, conduzir uma diligência prévia completa e monitorar atentamente as condições do mercado podem ajudar a limitar esses riscos.

Historicamente, certos arbitradores se envolveram em negociação com informações privilegiadas, usando informações não públicas para lucrar com fusões. Tais ações não são apenas arriscadas, mas também ilegais e acarretam penalidades severas. A arbitragem legítima depende da identificação e exploração legal e ética das discrepâncias de preço.

Vantagens do arbitrage trading

Arbitrage trading oferece vários benefícios potenciais. Principalmente, é considerado uma estratégia relativamente de baixo risco em comparação com outros métodos de investimento. Ao contrário do trading tradicional, que depende de previsões de mercado, o arbitrage trade lucra com as discrepâncias de preço, reduzindo a exposição às flutuações do mercado. Quando executado corretamente, pode gerar retornos consistentes e servir como um componente valioso de um portfólio de investimentos diversificado.

Desvantagens da negociação de arbitragem

Arbitrage trading também tem seus desafios. Arbitrageurs devem ser capazes de executar trades rapidamente e de forma eficiente para aproveitar as diferenças temporárias de preço. Isso frequentemente exige tecnologia avançada e capacidades de trading de alta velocidade.

As margens de lucro na arbitragem são tipicamente estreitas, necessitando volumes altos de transações para alcançar lucratividade. Os custos das transações podem corroer significativamente os retornos, especialmente em negociações menores.

A competição também é feroz, com muitos traders competindo por possibilidades limitadas. Além disso, a volatilidade do mercado pode atrapalhar os esforços dos traders ao tentar implementar estratégias eficazes.

Dada sua natureza competitiva, margens pequenas e requisitos tecnológicos, a arbitragem é uma estratégia empregada principalmente por investidores institucionais e fundos hedge com os recursos para lidar com grandes volumes comerciais. Devido a esses fatores, investidores individuais geralmente têm dificuldade em implementar estratégias lucrativamente.

Conclusão

Arbitrage trading exige habilidades especializadas, recursos financeiros substanciais e tecnologia avançada. Embora ofereça o potencial para lucros de baixo risco, o ambiente competitivo e a natureza complexa da execução tornam-no inadequado para a maioria dos investidores individuais. No entanto, para aqueles equipados com as ferramentas e conhecimentos necessários, o arbitrage pode ser uma estratégia lucrativa e um componente valioso de um portfólio de investimentos diversificado.

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Esta informação é apenas para fins educacionais e não se destina a ser um conselho financeiro ou recomendação de investimento. Não deve ser interpretada como uma recomendação; ou uma oferta para comprar ou vender; ou uma solicitação para comprar ou vender qualquer título, produto financeiro ou instrumento; ou para participar de qualquer estratégia de negociação. Foi preparada sem levar em consideração seus objetivos, situação financeira e necessidades. A Axi não faz representações e não assume responsabilidade quanto à precisão e completude do conteúdo desta publicação. Os leitores devem buscar seu próprio aconselhamento.