Qual é a diferença entre o mercado à vista e o mercado de futuros?
No mercado de Contrato por Diferença, você pode notar que os contratos são descritos como relacionados ao mercado à vista ou futuros contínuos. Então, qual é a diferença e isso importa para o seu trading?
Traders novos ou existentes que desejam negociar CFDs online precisam ter uma boa compreensão desses dois conceitos e aprender a comparar à vista vs futuros. Vamos direto ao ponto e descobrir qual é a diferença entre o mercado à vista e o mercado de futuros.
O que é o mercado à vista?
Um mercado à vista - também conhecido como mercado spot ou mercado físico - é um mercado onde um instrumento financeiro é negociado para entrega imediata. O preço spot - ou preço à vista - de uma commodity é a cotação atual para compra, pagamento e entrega imediata dessa commodity. A negociação da commodity é feita "na hora".
O que é o mercado de futuros?
Um contrato de futuros é um contrato entre duas partes em que uma parte concorda em comprar uma certa quantidade de uma commodity ou instrumento financeiro a um preço acordado com uma data de entrega predeterminada no futuro.
Vários ativos são mais comumente precificados no mercado de futuros e o petróleo é um ótimo exemplo disso. Uma série de variáveis entram em jogo aqui, desde a qualidade do petróleo até o local de entrega, mas também há uma data em que as mercadorias são entregues e as responsabilidades financeiras são liquidadas entre comprador e vendedor – esse é o ponto em que o contrato expira.
Qual é a diferença entre o mercado à vista e o mercado de futuros?
Os mercados à vista podem operar em uma bolsa regulamentada ou OTC (over-the-counter). Os mercados OTC geralmente operam 24/5 e permitem mais flexibilidade. Enquanto isso, a negociação de futuros ocorre em bolsas regulamentadas.
Outra diferença chave é a data de liquidação. As negociações à vista geralmente são liquidadas 2-3 dias após a data da transação, enquanto os contratos futuros têm uma data de entrega predeterminada no futuro que pode ser, por exemplo, em 1, 2 ou 3 meses.
Ao negociar CFDs, a principal diferença é o custo de manter a posição durante a noite. Os CFDs de futuros não têm encargos de swap noturno, mas estão sujeitos a encargos de rollover quando o ativo subjacente está prestes a expirar. Com os CFDs à vista, não há rollovers de contrato, mas será cobrada uma taxa de swap noturna.
Os traders de curto prazo geralmente preferem mercado à vista vs mercado futuro devido aos spreads mais baixos, enquanto os traders de longo prazo podem optar por CFDs de futuros, pois são menos sensíveis ao spread, mas preferem não pagar taxas diárias de swap.
Exemplo de uma negociação CFD à vista
Como não há rollover envolvido, negociar CFDs à vista é semelhante a negociar pares de moedas.
Exemplo:
O Trader A determina que o preço do petróleo provavelmente aumentará em relação ao dólar americano no curto prazo, então o trader entra em uma posição longa (compra).
O Trader A abre sua negociação CFD à vista quando o preço do USOIL está em $80 por barril e o preço da commodity subsequentemente sobe para $81 por barril. Como o Trader A estava especulando sobre um aumento intradiário, ele decidiu fechar sua posição com lucro e como a posição não foi mantida durante a noite, nenhuma taxa de swap foi cobrada.
Exemplo de uma negociação de CFD de futuros
Os contratos de futuros são baseados no preço relevante da bolsa de futuros. Os contratos de futuros expiram porque estão relacionados a uma data definitiva. Existem muitos meses negociados e os preços futuros podem ser mais altos ou mais baixos, dependendo das condições do mercado.
Para remover a volatilidade do último dia, os corretores mudam do contrato do mês anterior para o contrato do segundo mês um dia de negociação antes do vencimento da bolsa.
Um exemplo disso é quando o contrato SPI australiano para março expira. O preço de junho precisa ser usado e o preço na plataforma MT4 pode aumentar ou diminuir, dependendo do valor do contrato de junho em relação ao contrato de março. Isso obviamente não é um aumento ou queda no preço do SPI, mas apenas uma mudança para um novo preço de referência, portanto, nenhum lucro ou perda será incorrido como resultado.
Para garantir que isso não afete os clientes, um ajuste em dinheiro precisa ser feito pelos corretores. Isso é explicado nos exemplos a seguir.
Exemplo:
SPI março fecha em 5050/5051 e SPI junho abre em 5000/5001
Sua posição: 10 contratos de compra
Se sua posição for uma compra, ela fecha no antigo preço de oferta de 5050 e reabre no novo preço de venda de 5001.
Como você está em uma compra e o novo preço de mercado diminuiu, seu P&L de negociação aberta teve uma perda. Como resultado, você receberá um valor de ajuste positivo na sua coluna de swap igual à diferença entre a antiga oferta e a nova venda.
Você receberá (5050-5001)*10 contratos = $490AUD
Exemplo:
Sua posição: 10 contratos de venda
Se sua posição for uma venda, ela fecha no antigo preço de venda de 5051 e reabre no novo preço de oferta de 5000.
Como você está em uma venda e o novo preço de mercado diminuiu, seu P&L de negociação aberta teve um ganho. Como resultado, você receberá um valor de ajuste negativo na sua coluna de swap igual à diferença entre a antiga venda e a nova oferta.
Você receberá (5051-5000)*10 contratos = -$510AUD
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Esta informação não deve ser interpretada como uma recomendação; ou uma oferta para comprar ou vender; ou a solicitação de uma oferta para comprar ou vender qualquer título, produto financeiro ou instrumento; ou para participar em qualquer estratégia comercial. Foi preparada sem levar em consideração seus objetivos, situação financeira ou necessidades. Quaisquer referências ao desempenho passado e previsões não são indicadores confiáveis dos resultados futuros. A Axi não faz representações e não assume responsabilidade pela precisão e completude do conteúdo desta publicação. Os leitores devem procurar seus próprios conselhos.
