Previsione prezzi dell'oro / stime per il 2024-2050

Riguardo le previsioni di prezzo e le stime

Una stima dei prezzi o "previsione" può essere uno strumento utile per aiutarti a navigare il complesso e spesso volatile mondo del trading delle materie prime e del loro consumo. Nonostante le previsioni di prezzo siano speculative per natura e non possano garantire l'accuratezza, possono comunque aiutare i partecipanti al mercato a gestire i rischi legati al prezzo, creare strategie di copertura (hedging) e infine prendere decisioni ponderate sull'acquisto o la vendita di beni nei mercati finanziari.

Le principali banche e fornitori di dati finanziari utilizzano una combinazione di analisi dei dati storici, analisi fondamentale, analisi tecnica e indicatori economici per creare previsioni sul prezzo di diverse asset class e materie prime.

Cos'è l'oro e cosa ne influenza il prezzo?

L'oro è uno dei metalli preziosi di maggior valore e più ricercati del mondo che viene spesso utilizzato nei gioielli e nell'elettronica. Il suo ruolo storico come bene rifugio durante le crisi economiche, grazie alla sua capacità di conservare valore per millenni, lo rende un investimento affidabile in periodi di incertezza.

Con il suo intrinseco valore a lungo termine, l'oro diversifica efficacemente i portafogli di investimento, riducendo il rischio complessivo. Il prezzo dell'oro continua a essere influenzato da una varietà di fattori economici e geopolitici, inclusa l'inflazione, tassi d'interesse e il valore del dollaro americano.

Variazioni nella forza del dollaro statunitense possono avere un impatto sul prezzo dell'oro, poiché è espresso in dollari statunitense. In genere, un dollaro statunitense più debole è positivo per prezzo dell'oro poiché aumenta la richiesta per beni di rifugio. Quando il dollaro si rafforza, l'oro potrebbe diventare più costoso per gli investitori che utilizzano altre valute, riducendone potenzialmente la richiesta. Quando ci si aspetta che l'inflazione stia per crescere o superare i tassi di interesse nominali e che il mercato azionario subirà un calo, gli investitori potrebbero puntare sull'oro come metodo di riserva di valore, facendone aumentare il prezzo.

Anche le decisioni delle Banche Centrali e le variazioni nei tassi d'interesse delle politiche monetarie possono influenzare il prezzo dell'oro. Ad esempio, tassi d'interesse in calo possono farne aumentare il prezzo.

Governi, investitori ed esperti del settore monitorano da vicino le dinamiche dell'offerta dell'oro a causa della sua scarsità, la quale è stata la ragione del suo valore per secoli. In genere, l'oro non è sottoposto ad ampie oscillazioni di prezzo o alta volatilità, ma tipicamente continua a crescere di pari passo con la sua utilità. Questo significa che le previsioni sul prezzo futuro dell'oro per i prossimi dieci anni dovrebbero indicare un aumento in valore, potenzialmente risultando in profitti per coloro che hanno eseguito tali previsioni. Nonostante sia generalmente considerato un investimento sicuro, questo non significa che non ci siano rischi nel trading dell'oro e nell'investire in questa materia prima. Quando il mercato azionario è in rialzo, il prezzo dell'oro può calare.

Andamento storico dei prezzi

Fin dall'antichità, l'oro ha avuto valore per la sua bellezza e rarità. Durante il 19esimo secolo, molte nazioni adottarono il Gold Standard, correlando direttamente la propria valuta a uno specifico importo d'oro. Questo periodo fu caratterizzato da una prezzo dell'oro relativamente stabile e tassi di cambio fissi tra le valute. Questo periodo, tra il 1880 e il 1914, è conosciuto come il classico Gold Standard, momento in cui gli Stati Uniti vissero un periodo di crescita economica senza precedenti con un commercio relativamente libero di beni, manodopera e capitale.

La stipulazione dell'Accordo Bretton Woods nel 1944 colpì in modo significativo il prezzo dell'oro. Nel sistema Bretton Woods, le nazioni partecipanti accettarono di ancorare le proprie valute al dollaro statunitense, il quale a sua volta aveva un tasso di cambio fisso con l'oro di 35 $ all'oncia. Il dollaro statunitense divenne la principale valuta di riserva mondiale e le altre valute furono collegate ad esso con tassi di cambio fissi.

Nel 1971, il presidente Richard Nixon decise di mettere fine al sistema Bretton Woods, generando un profondo impatto sul prezzo dell'oro e sul sistema monetario globale. Questa decisione fece sì che i governi stranieri e le banche centrali non potessero più scambiare i propri dollari statunitensi per oro a un tasso fisso, portando a fluttuazioni significative nei tassi di cambio. All'epoca, il prezzo dell'oro era di 43,15 $.

Nel Gennaio 1980, il prezzo dell'oro raggiunse il livello record di 850 $ all'oncia, in risposta non solo all'elevata inflazione ma anche alle tensioni geopolitiche dovute alla Rivoluzione Iraniana e all'invasione Sovietica in Afghanistan/

Il prezzo dell'oro raggiunse il livello più alto di sempre durante la crisi finanziaria del 2008 con ben 1.011 $ all'oncia, che equivalse a una crescita di oltre il 50% in soli nove mesi. Questo segnò un punto di svolta per i prezzi dell'oro.

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Nell'Agosto 2020, il prezzo dell'oro raggiunse un nuovo record, superando i 2.000 $ all'oncia. Questo fu dovuto alle preoccupazioni legate all'impatto economico della pandemia di COVID-19, alle misure di stimolo fiscale e ai bassi tassi d'interesse.

Nel Dicembre 2023, l'oro raggiunse un nuovo livello record, salendo ben sopra i 2.000 $, in risposta a una nuova politica monetaria da parte delle banche centrali che diede inizio a un nuovo ciclo di riduzione dei tassi d'interesse.

Previsione prezzi dell'oro 2024-2050

Prezzo all'oncia

* Previzioni di prezzo non disponibili per questo anno da questa fonte

Previsioni del prezzo dell'oro per il 2024

JPMorgan Chase & Co. vede un'opportunità nell'oro in preparazione di una potenziale recessione negli Stati Uniti che potrebbe essere causata da un nuovo ciclo di tagli ai tassi d'interesse da parte della US Federal Reserve. La previsione precedente è che i prezzi avrebbero superato i 2.000 $ all'oncia entro la fine del 2023. Nel Dicembre 2023, il prezzo dell'oro raggiunse 2.071 $, in risposta alla nuova politica monetaria della banca centrale e alla crescente richiesta di un bene di rifugio. Con un calo dei tassi d'interesse, i prezzi potrebbero raggiungere nuovi record nel 2024. JP Morgan ha un prezzo medio di riferimento di 2.175 $ all'oncia per i lingotti nel trimestre finale del 2024.

Le previsioni del prezzo dell'oro per il Q1 2024 di Bloomberg Terminal sono tra 1,913.63 $ - 2.224.22 $.

Gli analisti delle materie prime di Goldman Sachs prevedono un potenziale rialzo del prezzo dell'oro correlato alle variazioni nei tassi d'interesse statunitensi e ai movimenti del dollaro, che li ha portati ad aumentare l'obiettivo del prezzo dell'oro per il 2024 a 2.050 $ all'oncia. Anche una crescente richiesta da parte dei consumatori da Cina e India potrebbe influenzare il prezzo dell'oro.

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ING prevede che i prezzi dell'oro continuino a restare alti e si aspetta che raggiungano una media di 2.031 $ all'oncia nel 2024 con una media nel quarto trimestre di 2.100 $ all'oncia.

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La Banca Mondiale stima che il prezzo dell'oro sarà di circa 1.900 $ nel 2023, prevedendo che un aumento dei rischi geopolitici possa rendere i beni di rifugio più attraenti per gli investitori. Nel 2024, prevede che il prezzo sarà in media di 1.950 $ all'oncia.

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Previsioni del prezzo dell'oro per il 2025

Molte banche, tra cui Goldman Sachs, Citi, ANZ e Commerzbank, hanno alzato le loro previsioni iniziali per l'oro poiché si sono trovate di fronte alla possibilità di una crisi bancaria. Inizialmente, gli analisti di Goldman Sachs si aspettavano che il prezzo dell'oro rimanesse stabile nel periodo tra il 2023 e il 2026, attorno ai 1.970 $ all'oncia. Hanno alzato le loro previsioni per il prezzo dell'oro a 12 mesi fino a 2.050 $ all'oncia.

La previsione sul prezzo dell'oro per il 2025 nel Bloomberg Terminal è tra 1.709,47 $ e 2.727,94 $.

Lo stratega di Bloomberg Intelligence Mike McGlone prevede che sia l'oro che la sua "versione digitale", Bitcoin, aumenteranno in valore entro il 2025. Il prezzo dell'oro ha mostrato una forza divergente, salendo dell'84% dal 2015, quando la FED diede inizio alla sua stretta sulle politiche monetarie, e potrebbe arrivare verso i 7.000 $ entro il 2025.

Previsioni del prezzo dell'oro oltre il 2025

Generalmente, gli analisti di materie prime ritengono che il prezzo dell'oro continuerà a salire nel lungo termine. Tuttavia, è difficile prevedere con accuratezza il prezzo dell'oro o il prezzo di qualsiasi materia prima nei prossimi due decenni poiché dipende da numerosi fattori differenti. Questi includono i tassi di inflazione, la forza del dollaro statunitense, i tassi di interesse della banca centrale e l'aumento del denaro in circolazione.

La maggior parte delle banche e dei fornitori di dati finanziari principali, come Bloomberg, offrono previsioni di prezzo solamente a breve termine. Un altro motivo è che i mercati di materie prime possono essere molto volatili e piccoli cambiamenti nei fattori di offerta e richiesta, come anche eventi esterni quali tensioni geopolitiche o avvenimenti meteorologici estremi, possono portare a oscillazioni inaspettate del prezzo. Questa volatilità può mettere in discussione l'accuratezza delle previsioni.

Nonostante la complessità delle previsioni di prezzo a lungo termine, ci sono alcuni scenari diversi e previsioni di prezzo a lungo termine per l'oro dal 2030-50. Tra questi, troviamo previsioni che l'oro raggiunga i 10.000 $ all'oncia, rimpiazzando il dollaro statunitense a fianco di Bitcoin, e anche lo scenario in cui il mondo potrebbe esaurire le scorte d'oro entro il 2050 a causa di una domanda crescente.

Previsioni del prezzo dell'oro per il 2030

Lo scenario in cui l'oro raggiunge i 7.000 $ entro il 2030 è tra i più comuni. Nel "Rational Case for $7,000 Gold by 2030", l'economista Charlie Morris prevede il raggiungimento del traguardo di prezzo dei 7.000 $. Morris descrive l'oro come la principale classe di asset nel 21esimo secolo, risultato straordinario dato che l'oro non paga un rendimento.

Jim Puplava, analista d'investimento, prevede un significativo mercato rialzista entro il 2030, citando demografia e globalizzazione come le ragioni principali per l'aumento del prezzo. Con l'arrivo del nuovo secolo, quando l'oro era al di sotto dei 300 $, Puplava predisse correttamente i seguenti 10 anni di mercato rialzista per i metalli preziosi.

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Stando al report "In Gold We Trust" del Monetary Climate Change per il 2023 scritto dai manager di investimenti Ronald-Peter Stoeferle e Mark Valek, alcuni profondi cambiamenti nelle politiche monetarie e fiscali avranno conseguenze tangibili per il sistema monetario e per la popolazione. L'elevata inflazione persisterà, aumentando il bisogno per beni rifugio come metalli preziosi e criptovalute. La richiesta da parte della banca centrale sarà un fattore fondamentale per questo mercato rialzista dell'oro.

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Previsioni del prezzo dell'oro per il 2040

David Harper prevede che il prezzo dell'oro potrebbe raggiungere i 6,800 $ all'oncia entro il 2040, stimando un tasso di crescita annuo del 7,2%. Questo scenario, secondo Harper, descrive un ritorno sull'investimento ragionevole.

Il metodo di Harper si basa sull'analisi dei dati storici, calcolando che se avessi comprato oro nel 1976 a un minimo di 103 $ all'oncia e se fosse rimasto in tuo possesso senza interruzioni fino al picco di quasi 1.900 $ nel 2011 (ad Agosto e Settembre 2011), avresti guadagnato un tasso di ritorno dell'8,5%.

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Previsioni del prezzo dell'oro fino al 2050

Gli analisti di materie prime che eseguono previsioni a lungo termine credono che il prezzo dell'oro continuerà generalmente a salire per i prossimi decenni man mano che la richiesta per metalli preziosi aumenta.

In una ricerca pubblicata di recente sul periodico Trends in Ecology and Evolution, Josep Peñuelas, un ricercatore al Center for Ecological Research and Forestry Applications della Autonomous University of Barcelona e al Higher Council for Scientific Research (CREAF-CSIC), ha segnalato che entro il 2050 il mondo potrebbe esaurire le riserve di metalli essenziali, incluso l'oro.

Tuttavia, altre teorie riguardo il futuro dei metalli preziosi sono più ottimiste. L'oro è esistito fin dall'eternità, come dichiarato da Robert Kiyosaki, ed essendo considerato il "denaro di Dio", è probabile che in futuro diventi la forma di valuta principale. Nel suo libro "Fake", Kiyosaki esamina il futuro del denaro e dichiara che in ultima conclusione l'oro insieme ai Bitcoin potrebbe distruggere le valute tradizionali.

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Conclusione

La previsioni sul prezzo dell'oro a breve termine suggeriscono un aumento del suo valore e richiesta nei prossimi anni, almeno fino al 2030, mostrando che il prezzo potrebbe salire gradualmente fino a circa 7.000 $ all'oncia.

Ma le previsioni oltre questa data possono dipendere da diversi scenari. In conclusione, quando si tratta di previsioni a lungo termine, ci sono domande fondamentali da considerare riguardo l'importanza di beni di rifugio come l'oro in un panorama finanziario mutevole.

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