Figures de retournement, de continuation et chartistes

L’« analyse technique » est un terme général que nous employons pour décrire l’analyse des données du marché afin d’essayer de prédire les futures tendances d’un cours. Le recours à des indicateurs techniques est un élément important de la stratégie technique de tout trader.

Ces types de figures sont facilement repérées par les traders, mais ils ont parfois du mal à décider si le signal qu’ils reçoivent est valide ou non. Par conséquent, il peut être intéressant d’utiliser des outils supplémentaires pour filtrer ces signaux.

Mais avant d’entrer dans le monde des figures de continuation et de retournement, il est important de maîtriser quelques notions concernant le trading, telles que comment lire des figures en chandelier et quelle est la différence entre des marchés haussiers et baissiers.

Veuillez poursuivre la lecture pour en savoir plus sur la façon de prédire le prolongement d’une tendance en utilisant des figures courantes de retournement et de continuation.

Table des matières

• Qu’est-ce qu’une figure chartiste ?
• Que sont les figures de continuation ?
• Que sont les figures de retournement ?
• Comment utiliser ces figures dans votre trading ?

Qu’est-ce qu’une figure chartiste ?

Une figure chartiste (ou figure de prix) est un mouvement identifiable du cours sur un graphique utilisant une série de courbes ou de courbes de tendance. Ces figures peuvent se répéter et se produire de façon naturelle en raison du price action, et lorsqu’elles sont identifiées par les analystes de marché et les traders, elles peuvent donner un avantage aux stratégies de trading et les aider à battre le marché.

Comme la majorité des figures de prix, il existe quatre éléments nécessaires à former la figure :

• Ancienne tendance : il s’agit de la tendance que suit le cours de l’instrument alors que la nouvelle figure commence à se former.
• Nouvelle tendance : c’est l’inversion de l’ancienne tendance que le cours de l’instrument réalise lorsqu’il se trouve en dehors de la zone de consolidation.
• Zone de consolidation : c’est la zone resserrée définie par les niveaux de support et de résistance.
• Point de breakout : il s’agit du point auquel le cours de l’instrument sort de la zone de consolidation.

Les figures chartistes constituent une partie importante de l’analyse technique que chaque fervent trader devrait connaître afin d’améliorer sa façon de voir et d’opérer sur le marché.

Que sont les figures de continuation ?

Les figures de continuation sont des figures de prix qui montrent une interruption temporaire d’une tendance existante. Par exemple, le prix d’un actif peut se consolider après une forte évolution, alors que certains traders optimistes décident de prendre des bénéfices et d’autres veulent voir si leur intérêt à l’achat prévaudra.

La plupart des traders attendront un breakout au-dessus/en-dessous de la courbe de résistance/support comme confirmation de la reprise de la tendance et prendront alors une position dans la même direction.

Lors de la définition des ordres Stop Loss et Take Profit, de nombreux traders passent l’arrêt légèrement au-dessus ou en-dessous de la figure chartiste, tandis que l’ordre Take Profit dépend de l’amplitude du pip au sein de cette figure.

Par exemple : Si la valeur de la consolidation dans le rectangle est de 30 pips, un trader souhaitant garder un rapport bénéfice-risque d’au moins 1:1 peut viser 30 pips comme objectif de Take Profit.

Les figures de continuation les plus courantes sont :

• Les rectangles
• Les triangles de continuation
• Les fanions
• Les biseaux
• La tasse avec anse

Attention : Les figures de continuation peuvent être reconnues comme des signaux haussiers ou bien baissiers.

Les rectangles

Les rectangles sont formés lorsque le cours atteint des niveaux de support et de résistance horizontaux, à plusieurs reprises. Le cours est donc borné, rebondissant entre les niveaux horizontaux et créant la forme d’un rectangle. Le cours peut finalement sortir et la tendance suivra cette direction, soit à la hausse, soit à la baisse.

Rectangle haussier et rectangle baissier

Les triangles

Les triangles sont des figures de continuation couramment utilisées par les analystes techniques. Il existe trois sortes de triangles et il est important de toutes les connaître, car elles peuvent aider à identifier la continuation d’un marché haussier ou baissier. Ce sont les triangles symétriques, ascendants et descendants.

Le triangle commence à se former avec son point le plus large et le canal de trading se réduit au fur et à mesure que le marché continue d’évoluer latéralement, jusqu’à terminer ainsi la formation d’un triangle par son sommet. Cette figure chartiste est souvent décrite comme une figure de trading horizontal et est similaire aux biseaux et aux fanions, où un mouvement haussier ou baissier peut signaler une continuation ou une inversion de la direction de la tendance précédente.

Le triangle ascendant : il sort typiquement dans la même direction que celle que la tendance suivait juste avant la formation du triangle.

Le triangle descendant : il montre aux traders que la demande d’un actif s’affaiblit alors que le cours sort en-dessous des niveaux de support inférieurs, avec un momentum baissier susceptible de se poursuivre.

Le triangle symétrique : cette figure de continuation montre une période de consolidation avant que le cours ne fasse une rupture, entamant ainsi une nouvelle tendance haussière ou baissière.

Triangles ascendants, descendants et symétriques haussiers et baissiers

Les fanions

Sur le graphique, les fanions ont la forme d’un drapeau ou d’un triangle et se produisent lorsque les mouvements de prix deviennent de plus en plus resserrés au fil du temps entre les niveaux de support et de résistance. Cette figure est généralement considérée comme un fanion lorsqu’il y a plus de cinq contacts avec le support et la résistance. De même que le rectangle, la figure de continuation en fanion peut se former à partir de mouvements de prix haussiers ou baissiers.

Fanions haussier et baissier

Les biseaux

Un biseau se dessine sur un graphique avec deux courbes de tendance convergentes, lorsque les deux courbes relient alternativement les points hauts et les points bas d’une série de prix. Le biseau est le signal que la tendance actuelle va prendre fin. On trouve un biseau ascendant sur une tendance baissière, c’est une figure baissière avec des courbes ascendantes. On trouve un biseau descendant sur une tendance haussière, c’est une figure haussière avec des courbes descendantes.

Biseaux ascendant et descendant

La tasse avec anse

La tasse avec anse peut se former sur des graphiques à petit ou grand intervalle de temps, tels que des graphiques journaliers ou mensuels. La tasse avec anse est une figure de continuation haussière. Elle tire son nom de la forme qu’elle dessine sur le graphique. Elle peut se former lorsqu’une tendance haussière s’est interrompue, est devenue stable puis s’est suivie d’un redressement d’une taille similaire à la chute précédente.

La partie de la tasse de cette figure forme la lettre « U » avec les deux côtés de la tasse de taille égale. La partie de l’anse se forme alors du côté droit de la tasse avec le graphique se déplaçant latéralement ou vers le bas, ce qui peut conduire à un breakout de l’instrument vers un point haut supérieur au début de la tasse.

Tasses avec anse inversée et normale

Que sont les figures de retournement ?

Les figures de retournement peuvent signaler que les optimistes ou bien les pessimistes ont perdu le contrôle et qu’il peut y avoir un changement de tendance imminent. La tendance actuelle connaîtra une interruption et le prix évoluera alors dans une nouvelle direction de l’autre côté (haussière ou baissière).

Une figure de distribution est un retournement qui se produit en haut du marché, lorsque l’instrument tradé devient vendu avec plus d’enthousiasme qu’il n’est acheté.

Une figure d’accumulation est l’inverse ; c’est un retournement qui se produit en bas du marché, lorsque l’instrument tradé devient acheté plus activement qu’il n’est vendu.

Les figures de retournement les plus courantes sont :

• Les biseaux
• L’épaule-tête-épaule
• Le double sommet
• Le double creux
• Le triple sommet et le triple creux
• Le Sushi Roll
• Le Quasimodo

Attention : les biseaux peuvent être des figures de continuation et de retournement, tout dépend de la présence d’une tendance haussière ou baissière.

L’épaule-tête-épaule

Cette figure est composée de trois parties : un pic à gauche (épaule), un plus grand pic (tête) et un autre pic à droite (épaule). Le « décolleté » est tracé en reliant les deux points bas ; celui situé avant la forme de la tête et l’autre se trouvant après. Cette courbe est importante, car une rupture vers le bas déclenche le signal. Vous pouvez voir la figure de retournement haussière et celle baissière sur l’image ci-dessous.

L’épaule-tête-épaule inversée (ou « tête et épaules » inversée) est une figure chartiste de retournement semblable à l’épaule-tête-épaule, sauf qu’elle est inversée.

Cette figure comporte trois points bas successifs, avec le creux du milieu (la tête) étant plus bas que les deux creux situés sur les côtés (les épaules). Lorsque cette figure s’est entièrement formée, c'est habituellement le signal d’une inversion de tendance haussière.

Épaule-tête-épaule normale et inversée

Le double sommet et le double creux

Le double sommet et le double creux représentent deux vaines tentatives de rupture du prix, soit au-delà du niveau de résistance clé, soit en-dessous du niveau de support clé. Cela peut indiquer que le momentum s’est dissipé sur cette tendance, augmentant la pression de vente après un mouvement haussier vers la zone de surachat ou augmentant la pression d’achat après une descente trop profonde sur une tendance baissière.

Il existe des figures de retournement semblables connues sous le nom de triple sommet et de triple creux. Ce mouvement est encore plus puissant, puisque le prix n’a réalisé aucune rupture à trois reprises au lieu de deux, signifiant ainsi un fort niveau de support ou de résistance.

Double sommet et double creux

Le triple sommet et le triple creux

Un triple sommet consiste en trois pics atteignant à peu près le même niveau de prix et signale que l’actif ne peut plus avoir de tendance haussière, avec des prix inférieurs attendus en chemin. Un triple sommet peut se produire sur toute période de temps, mais cette figure doit suivre une tendance haussière pour qu’elle soit envisagée. Cette figure chartiste de retournement ressemble à la lettre « M » sur un graphique en chandeliers.

Le triple creux est l’inverse du triple sommet ; cette figure chartiste ressemble à la lettre « W » et se produit après une tendance baissière, avec les trois creux atteignant à peu près le même niveau de prix avant qu’il ne réalise une rupture au-delà du niveau de résistance.

Le triple sommet et le triple creux

La figure de retournement Sushi Roll

La figure de retournement Sushi Roll a été conçue par Mark Fisher pendant un repas avec d’autres traders, au cours duquel le sujet de conversation était les configurations de trade, Fisher envisageant la possibilité d’associer des canaux de prix étroit et large.

Fisher a d’abord commencé avec une « figure intérieure » qui comporte 10 prix consécutifs se trouvant dans un canal étroit et serré. La deuxième série qui a suivi a été appelée « figure extérieure » et comporte cinq barres de prix qui engloutissent la première série de barres de prix.

Cette figure peut aider les traders à détecter les potentielles inversions de tendance du marché en utilisant une combinaison de trading à l’intérieur et à l’extérieur, et s’applique à toute période de temps. L’un des avantages de l’utilisation de cette figure est qu’elle signale un potentiel retournement de prix plus tôt qu’une figure chartiste telle qu’un double creux ou un épaule-tête-épaule.

Alors que cette figure chartiste de retournement fournit quelques informations importantes sur le point haut et le point bas de l’actif que vous surveillez, il vaut mieux l’employer avec d’autres indicateurs techniques et figures chartistes.

Le Quasimodo

Le Quasimodo, souvent appelé la figure « over and under », est assez récente dans la famille des figures de retournement de l’analyse technique.

Le Quasimodo peut paraître plutôt complexe, mais c’est en fait une figure assez facile à repérer. Et une fois que l’avez vue, cette figure de trading fournit habituellement au trader des informations convergentes sur le marché et accroît la confiance dans les trades lorsqu’ils se produisent soit près du niveau de support, soit près du niveau de résistance. Cela signifie que si vous attendez des configurations divergentes avant de sortir de votre trade, mais que vous repérez un Quasimodo à ce moment-là, il vaudrait la peine de tirer profit des deux occasions en augmentant la taille de votre position et en ajustant les Stop Loss en conséquence.

Cette figure de retournement peut être aperçue après une tendance franche et significative lorsqu’une série de plus haut inférieurs, de plus bas inférieurs, de plus haut supérieurs ou de plus bas supérieurs est interrompue. Cette figure peut se répéter constamment, il vaut donc mieux l’identifier et réagir rapidement, car de nombreux traders considèrent cette figure chartiste comme l’une des plus fiables et des plus puissantes pour trader.

Quasimodo baissier et haussier

Comment utiliser ces figures dans votre trading ?

Lorsque vous ouvrez un graphique et que vous essayez de repérer des figures chartistes qui se sont produites par le passé, c’est une tâche assez facile une fois que vous les avez mémorisées. Toutefois, il est plus difficile de les identifier en temps réel et d’agir sur les signaux qu’elles envoient, surtout lorsque vous tradez sur des graphiques à intervalle plus petit. Il pourrait donc être utile de recourir à des outils supplémentaires, tels que des indicateurs techniques (RSI, MACD) et des figures en chandeliers.

Il n’est pas recommandé de dépendre uniquement de ces figures chartistes pour votre analyse technique. L’association de ces informations avec plus d’identificateurs, comme les indicateurs techniques et les outils de trading, peut s’avérer une façon efficace d’améliorer votre stratégie de trading et vos positions sur le marché.

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