什麼是指數交易，又該如何買賣指數？

什麼是指數？

指數是衡量一組資產的方式。在交易中，指數還包含上市公司和其股票價格。

所有指數中，表現最好及最知名的是道瓊指數（Dow Jones index）。道瓊工業平均指數（DJIA）會追蹤美國前 30 大公司的整體表現。若這 30 家公司的股票平均價格上漲，道瓊指數也會跟著上升。但若這 30 家公司的股票平均價格下跌，道瓊指數也會跟著減少。

什麼是指數市場？

指數市場指的是有指數和其他金融產品的交易市場，由來自不同國家、各行各業的最頂尖獨立指數組成。

以下為全球最受歡迎的指數列表，其中不乏許多績優股/藍籌股。這些績優股公司通常歷史悠久，公認是所在行業的領頭羊，市值可能高達數十億美元。

• 道瓊斯工業平均指數：其中一個主要的美股指數由 30 間美國大型上市公司組成。
• 標普 500：最有名的美股指數，由美國證券交易所上市的前 500 大公司組成。
• 歐洲斯托克 50 指數：代表 50 家在歐元區上市的績優股公司，可說是在歐洲地區的道瓊指數。
• 納斯達克 100 指數：全球最受關注的指數之一，由科技行業的領頭公司組成。雖然叫做納斯達克 100 指數，但實際是由在納斯達克上市的前百大非金融公司發行的 101 種證券組成。
• 英國富時 100 指數：由倫敦證券交易所市值排名前 100 位的公司組成。
• 德國 40 指數：德國最重要的股票指數，由在法蘭克福證券交易所上市的 40 大績優股公司組成。
• 法國指數 40：由在巴黎泛歐證券交易所上市的 40 大績優股公司組成。
• 日經指數 225：日本最大的股票指數。日經指數 225 是一種價格加權指數，追蹤在東京證券交易所（TSE）上市的 225 家大型公司的表現。
• 恒生指數：追蹤在香港證券交易所上市的 73 家大型公司的表現。
• 澳洲標普 200：是澳洲股票市場的標準指數，澳洲 200 指數由在澳洲證券交易所上市的市值排名前 200 位的公司組成。

什麼是指數交易？

指數交易指的是買賣特定的股票市場指數。交易者能先推測指數價格上漲或下跌，再決定要買進（做多）還是賣出（做空）。

要清楚，指數僅代表一組股票的表現，買賣指數不代表購買任何實際標的的股票所有權。相反地，您交易的是該組股票的平均表現或價格走勢。若指數裡的公司股票價格上漲，指數的價值也會跟著提升。股價下跌，指數價值也會跟著降低。

若要更進一步了解指數交易，就必須要看價格變化背後的因素。

指數價格通常會因外在因素改變。在相關國家經濟疲軟的不確定時期，價格往往會下跌。其他可能會影響指數價格的因素還包含：

• 全球新聞：自然災害、流行病、政治不確定性、衝突和戰爭等事件都會對指數產生重大影響。可能僅對單一國家造成局部影響（如日本地震），或產生全球性影響（如兩國或多國間的戰爭）。
• 經濟新聞：中央銀行決定利率、非農就業報告、貿易協定與就業指標等經濟事件和會議，會對指數產生重大影響。有些影響可能只來自一種指數。例如英國就業人口會大大影響富時 100 指數（英國的主要股票指數）。其他像是美國央行的會議等事件，可能會對全世界造成影響，因為美元是全球強勢貨幣。
• 指數重組：當一家公司的股票被納入或移除出股票指數時，指數的價格會受到影響。一般來說，指數重組有利於投資者，因為能確保這些指數裡的公司都具有一定的盈利能力。其中一個例子是以攝影器材廣為人知的柯達公司。柯達曾是道瓊斯 30 工業指數和標普 500 指數的成分股，並維持了很長一段時間。但由於財務問題，柯達最終被剔除出這兩個指數，其市值也大幅縮水。
• 公司新聞：營利結果、併購、領導階層變動及其他與公司相關的重大新聞，都有可能影響公司所屬的指數。指數占比越重的公司，新聞能影響指數的程度就越大。舉例來說，蘋果宣布營收大幅超過預期，能雙雙替標普 500 和納斯達克 100 指數帶來正面影響。

指數交易是怎麼進行的呢？

線上進行指數交易時，主要分為兩種類型：指數「現金」差價合約和指數「期貨」差價合約。現金市場和期貨市場的主要差別是：現金市場沒有到期日。但是期貨市場有到期日，又稱「轉倉」。期貨合約是買賣雙方約定，在未來某一特定日期，必須要用約定價格交易的協議。

您能交易兩種主要指數：

• 指數現金 CFD：現金指數以現貨定價為基礎，價差更小，也更適合短期交易者。現金 CFD（差價合約）交易者傾向不隔夜持倉，避免被收取隔夜交易費，並會在第二天重新開倉交易。
• 指數期貨 CFD：指數期貨 CFD 交易是以未來交割價格為基礎，是中長期交易者的首選，因為這類交易不會產生隔夜融資費或交換費用。

指數 CFD 交易範例：

假設富時 100 指數目前交易價格在 6659.97。

由於技術指標建議入場，您也認為市場情緒偏正向，您決定購買一手富時 100 指數。指數價格每變動一個點，這個倉位大小就可能有正負1美元的變化。

兩天後，如同您預期，富時 100 指數上漲，來到 6701.97。現在，用收盤價扣除開盤價，您的利潤是：

(6701.97 - 6659.97) x 1 美元 = 42 美元

注意：上述例子中，獲利和虧損是使用指數所在地區的貨幣計算。然而，對多數經紀商來說，盈虧會根據當前匯率自動轉換成您所選擇的帳戶貨幣。

交易指數的最佳時間點為何時？

在交易時段的一週內，部分時段的市場交易量和價格會更活躍，因為交易者會在交易開始前，考慮進上一交易日收盤後的所有新聞和事件。對經驗老道的交易者來說，最佳進行交易的時間落在美東時間早上 9:30 到 10:30，因為這段時間的價格波動幅度最大，發生時間又最短。

您還需要考慮，各個交易所的不同指數會在不同時間進行交易。若您是指數交易新手，您可能會需要避免在這個時段進行交易，因為波動大也代表價格漲跌快。但是，這也是個很好的時機點，能通過觀察和分析市場行為學習。

最佳的交易時間就是不同時區的開市時段。由於指數市場不像貨幣市場一樣整天開放，您必須選擇最佳時機進行交易。

為什麼要交易指數？

指數為您提供了整個股市的交易方向。

舉例來說，若您預期美國經濟即將走下坡，國內股市也會跟著下跌，那麼對許多個股建立空頭倉位會是一筆無效、不便且昂貴的交易。然而，您能建立一個單一的道瓊 30 指數 CFD 空頭倉位，並透過指數價格下跌獲利。

指數也分很多種。您可能會覺得只交易一種資產類別（如外匯）就好，但若您發現您的交易策略失效了，這是一個很好的機會，能在某個產品價格起伏不大的市場測試一下這個策略。

指數流動性高，適合短期交易也適合長期交易。

該怎麼交易指數？

只需連上網，使用電腦或智慧型手機等裝置，任何人都能交易指數。一週 5 天都能交易指數，且資本不需太高。以下是指數交易快速教學指南：

1. 選擇值得信賴的經紀商：選擇一家有牌照、受監管、在市場上有良好聲譽的經紀商，且能提供所有您想交易的指數。
2. 開設交易帳戶：選經紀商後，您需要開設一個交易帳戶。這個流程簡單且免費。請注意，為保護安全和防止詐騙，值得信賴的經紀商應要求您驗證您的身分。
3. 入金到帳戶：帳戶驗證成功後，您需要入金進行交易。多數經紀商會接受使用常見貨幣入金，包含美元、歐元和英鎊。
4. 選擇要進行交易的指數：入金完成後，選擇欲交易的指數。常見的交易指數包含道瓊斯 30 工業指數、標普 500、德國 40 指數和富時 100 指數。
5. 決定交易策略：進行交易前，請確認自己的交易策略，包含您想投資的金額、停損點和停利點，以及能承擔多少風險的能力。您還必須了解，在交易出現意外時，您預計會損失多少錢。
6. 下單交易：制定交易策略後，就能下單了。這包括選擇您想投資的金額，明確投資的方向（買進或賣出），並設定停損和停利單。
7. 監控您的交易：下單後需要盯盤，確保指數表現符合預期。您也能隨時平倉，以獲利或停損。
   

一般來說，若您是指數交易新手，必須了解市場的運作方式和可能遇到的風險。開始投資前，請先準備一小筆資金，並做好可能虧損的準備。

指數交易的優點

過去幾年來，指數一直深受新手交易者和經驗豐富的投資者青睞，原因如下。優點包含：

• 廣泛的市場敞口：透過指數交易，您能接觸到更多元的股票或資產，了解整體市場或特定行業的情況。
• 靈活度：指數交易讓交易策略更彈性。做空或做多的能力代表著能利用股票指數的漲跌。
• 資金要求更低：指數交易初期僅需極少的資金，成本也低於實際期貨合約交易。
• 一個交易帳戶：您只需要一個交易帳戶，即可交易全球多個指數，包含澳洲標普 200、恒生指數、日經指數 225 和德國 DAX 30 指數。
• 多樣化：指數交易將您的投資分散到多種證券上，進而實現分散投資，減少個股表現對您投資組合的影響。
• 可及性：指數交易提供了機會，能進入國際市場或特定行業等無法直接進入或高門檻的交易環境。
• 降低交易成本：和交易個股相比，指數交易的成本較低，因為您能透過單筆交易接觸到廣泛的證券。
• 槓桿：許多指數交易產品（如期貨和 CFD）都提供槓桿的選擇，讓您能用較少的資金控制較大的倉位。槓桿會提高獲利或虧損的可能性。
• 流動性：主要指數通常具高流動性，代表市場上有很多買家和賣家。高流動性也代表滑價交易率會更低。
• 對沖：交易指數可用於對沖，抵銷投資組合中的部分潛在損失。舉例來說，若您投資組合裡的股票比重較大，您能利用指數期貨來對沖整個市場的下跌狀況。

交易指數的缺點：

• 波動性：指數交易可能會非常不穩定，價格也會突然大幅波動。取決於市場狀況，這類波動可能會導致鉅額獲利或虧損。
• 交易時間有限：指數交易通常會按照指數上市交易所的開放時段進行。這代表交易者有進退場時間限制，這對那些偏好在傳統市場時間以外，或偏好全天候交易的交易者來說，會是一個不利因素。
• 缺口風險較高：由於指數市場並非一週 5 天，每天24小時開放，因此會出現重大市場缺口的風險會高於外匯交易。因此，部分交易者會偏好在指數收盤前平倉。
• 槓桿風險：雖然槓桿能提高獲利可能，但也提高了虧損的機會。經驗不足的交易者可能會發現管理槓桿的風險頗具挑戰。
• 缺乏管控：由於指數是由多支股票組成，交易者幾乎無法掌握各個成分股的表現。即便指數中部分個股表現優異，對整體指數的影響也微乎其微，反之亦然。
• 缺乏基本面分析：指數交易通常更仰賴技術分析和市場趨勢，而不是對個股進行詳細的基本面分析。這可能會阻礙交易者透過財務業績或其他公司特定因素，找出被低估或被高估股票的能力。

準備好用您的優勢交易嗎？

加入成千上萬的交易員，交易外匯、股票、指數、商品和加密貨幣的差價合約（CFD）！

本資訊不應被視為意見、買賣建議、買賣任何抵押品、金融產品或債券的請求，或是參與任何交易的策略。此資訊已事先將您的個人目的、財務狀況或需求考量排除在外。任何過去情況或事前預測的參考資訊皆不屬未來事件的可靠指標。本出版物內容的準確性和完整性不代表 Axi 立場，且 Axi 不負擔任何責任。讀者應尋求適合自己的建議。