¿Qué es el trading propietario y cómo funciona?

¿Qué es el prop trading?

El trading propietario, comúnmente conocido como "prop trading", describe la práctica donde los traders realizan actividades de trading utilizando el capital de una firma propietaria o institución financiera en lugar de su propio capital. Estos traders participan en una variedad de mercados financieros y utilizan una variedad de instrumentos financieros, incluyendo acciones, opciones, futuros y contratos por diferencia (CFDs). El objetivo principal del prop trading es generar ganancias para la institución utilizando el capital asignado por la firma para el trading.

Si bien hay negocios que solo se dedican al prop trading, también es una práctica común en:

1. Bancos de inversión que tienen mesas especializadas en prop trading. Los bancos se benefician de tener información extremadamente valiosa y visibilidad del flujo de órdenes. Sin embargo, el prop trading dentro de los bancos se ha vuelto fuertemente regulado desde la crisis financiera de 2008.
2. Fondos de cobertura que comercian con sus propios fondos además de gestionar fondos para sus inversores.
3. Firmas de trading de alta frecuencia que también actúan como creadores de mercado.
4. Empresas de trading de commodities, como Glencore, Vitol y Trafigura, que comercian commodities en los mercados físicos y de futuros.

¿Qué es una firma de prop trading?

Una firma de prop trading es una empresa que proporciona a sus traders acceso a capital. A cambio, los traders comparten un porcentaje de las ganancias que generan con la empresa.

Los individuos enfrentan muchos obstáculos en su camino para convertirse en traders profesionales. Si bien la falta de capital suficiente es el más obvio, también pueden carecer de acceso a tecnología, datos del mercado y herramientas. Las firmas propietarias pueden ayudar a individuos talentosos a impulsar sus carreras en el trading proporcionando capital, capacitación y apoyo general.

La estructura de las prop firms varía significativamente. Algunas empresas de prop trading tienen oficinas físicas y proporcionan un escritorio para sus traders. Otras operan remotamente y pueden aceptar traders de todo el mundo en su programa.

¿Qué es un prop trader?

Un individuo que comercia utilizando los fondos propios de la firma en lugar de los fondos de los clientes se conoce como un prop tradier. Para ganar dinero para la empresa, típicamente participan en trading especulativo, lo cual puede involucrar tanto operaciones a corto como a largo plazo.

Las firmas propietarias generalmente permiten a sus traders autonomía en la toma de decisiones comerciales. Sin embargo, establecen un límite conocido como nivel máximo de drawdown. Si las pérdidas del trader alcanzan este umbral predefinido, la firma intervendrá y suspenderá las actividades comerciales del trader para mitigar riesgos financieros adicionales.

Los prop traders hacen toda o la mayor parte de su ingreso dividiendo las ganancias que generan en los mercados financieros con la firma propietaria que les proporciona capital.

Los prop traders enfrentan los mismos desafíos que otros traders pero se benefician del acceso a capital, tecnología e interacción con otros traders talentosos.

¿Cómo funciona el prop trading?

Cuando un trader es aceptado por una firma propietaria, se le asigna una cierta cantidad de capital para comerciar. El tamaño de esta asignación de capital, así como la proporción de ganancias que el trader tiene derecho a conservar, varía dependiendo del nivel de experiencia del trader y su historial de resultados comerciales anteriores.

Los prop traders emplean una variedad de estrategias comerciales, desde operaciones a corto plazo hasta swing y position trading. De manera similar, los traders pueden usar tanto análisis fundamental como técnico al analizar los mercados, o una combinación de ambos.

Si bien la gestión del riesgo sigue siendo crítica, el comercio en nombre de una firma propietaria está sujeto a regulaciones más estrictas y mayor escrutinio para limitar la exposición del capital de la firma a posibles pérdidas.

¿Cómo ganan dinero las empresas propietarias?

Para explicar cómo ganan dinero las empresas propietarias, utilizaremos una analogía con un fondo de cobertura.

Los fondos de cobertura tienen clientes que proporcionan capital a la empresa. Los gestores del fondo finalmente responden ante sus clientes, quienes reciben un promedio del 60–80% del beneficio generado.

Las firmas propietarias, por otro lado, no toman clientes como inversores sino que utilizan su propio capital para generar ganancias en los mercados financieros. Esto les permite mayor libertad, flexibilidad y la oportunidad de conservar un mayor porcentaje de las ganancias.

¿Cómo ganan dinero las firmas propietarias?

La mayoría de los ingresos generados por una prop firm provienen de las ganancias generadas por los prop traders. Las firmas tienen un acuerdo de reparto de ganancias con sus traders. Por ejemplo, un trader que genera $100,000 en ganancias durante un cierto período y tiene un acuerdo de reparto de ganancias del 40/60 recibirá $40,000, mientras que los $60,000 restantes irán a la firma.

Algunas firmas propietarias, particularmente las más pequeñas, pueden generar ingresos proporcionando educación, otorgando acceso a su programa de asignación de capital o utilizando su espacio de oficina y/o tecnología. Sin embargo, esto suele ser solo una fracción menor de los ingresos generados.

Otras firmas cobrarán una tarifa de suscripción o membresía. Los traders pueden tener que completar un desafío antes de poder unirse oficialmente al programa y recibir financiamiento, y algunas empresas pueden cobrarles por esta oportunidad.

Sin embargo, este modelo está en proceso de ser eliminado en medio de una intensa represión por parte de los reguladores y proveedores de tecnología.

Ventajas del prop trading

El prop trading puede proporcionar a los traders individuales varias ventajas:

1. Potencialmente maximizar sus ganancias: los traders talentosos pueden carecer de fondos para escalar sus operaciones. Para ilustrar, será difícil para un trader generar un rendimiento significativo con una cuenta de $200, particularmente si se abstiene de asumir riesgos excesivos. Las firmas propietarias pueden ofrecer a estos traders excepcionalmente hábiles la oportunidad de establecerse como traders profesionales y potencialmente generar ganancias sustanciales.
2. Autonomía: Aunque cada firma propietaria implementará sus propias pautas de gestión de riesgos para protegerse contra pérdidas incontrolablemente grandes, los traders generalmente tienen una gran cantidad de libertad y discreción en cómo usan el dinero que se les ha asignado.
3. Curva de aprendizaje: Trabajar con otros traders talentosos y profesionales experimentados puede proporcionar a los traders una increíble oportunidad de aprendizaje y la posibilidad de construir conexiones significativas.
4. Tecnología: El acceso a la tecnología puede ser costoso, con gastos para fuentes de datos, software profesional de gráficos, fuentes de noticias en vivo y conocimientos expertos que se acumulan rápidamente. Las herramientas avanzadas, como los terminales Bloomberg, también son inversiones significativas. Las firmas propietarias proporcionan a sus traders todos estos recursos tecnológicos, permitiéndoles tomar decisiones mejor informadas sin la carga individual del costo.
5. Potencialmente reducir su riesgo: El trader asume un riesgo financiero reducido debido a la provisión de capital por parte de la firma propietaria.

Desventajas del prop trading

Aunque hemos enfatizado varios beneficios significativos del prop trading, no está exento de inconvenientes:

1. Mayor presión: Si solo estás comerciando con tus propios fondos, en última instancia no le reportas a nadie. Sin embargo, comerciar con el capital de una firma propietaria conlleva responsabilidad, y la firma esperará que los traders alcancen sus objetivos.
2. Falta de estabilidad: Las firmas propietarias típicamente no tienen mucha paciencia con los que tienen bajo rendimiento, y son fácilmente removidos del programa de asignación de capital.
3. Tarifas iniciales: Algunos programas exigen que los traders paguen una tarifa de membresía o inscripción así como pasar las llamadas "pruebas" para participar. Esto puede ser una carga financiera para los traders así como una experiencia desagradable. Estas tácticas comerciales están siendo actualmente examinadas por reguladores y proveedores tecnológicos ya que pueden ser utilizadas para manipular a los traders con falsas promesas de futuras ganancias. Los traders pagan una tarifa de registro y luego deben pasar por múltiples obstáculos para calificar para el financiamiento. En la mayoría de los casos, nunca califican.

Cómo empezar con el prop trading

Los requisitos para ingresar a una firma propietaria pueden variar significativamente. Por ejemplo, una firma propietaria cuyos traders están basados en sus oficinas físicas, equipadas con software y hardware avanzados, y donde se dedica mucho esfuerzo a apoyarlos y capacitarlos tendrá requisitos estrictos, un largo proceso de selección y un número limitado de posiciones abiertas.

Las empresas propietarias que operan remotamente y simplemente proporcionan a los traders una cuenta financiada, por otro lado, facilitan que los traders talentosos se unan. Un trader típicamente pagaría una tarifa de inscripción o suscripción antes de participar en un desafío o período de evaluación. Tendrían que demostrar sus habilidades comerciales con una cantidad particular de capital, con la firma propietaria imponiendo un máximo drawdown y un objetivo de ganancias. Si el trader completa exitosamente el desafío, tendrá derecho a unirse al programa y recibir financiamiento adicional en el futuro.

Con los recientes cambios regulatorios, el modelo basado en tarifas de suscripción está llegando a su fin, y muchos traders eligen programas que utilizan cuentas comerciales en vivo y no cobran costos iniciales a los traders.

Presentando Axi Select

Axi Select es un programa de asignación de capital diseñado para ofrecer una experiencia de trading genuina y transparente con cuentas de trading en vivo y sin tarifas iniciales*.

Las cuentas de trading en vivo permiten a los traders operar en un entorno real de trading que puede estar sujeto a deslizamientos o ejecuciones. Puede que no sea agradable para los traders, pero son las condiciones reales las que pueden ayudar a los traders a entender cómo funcionan los mercados y cómo pueden protegerse de las pérdidas. Además, los traders aprenden a manejar emociones, como el miedo y la avaricia, lo cual es una habilidad difícil de dominar cuando no hay dinero real en juego. También pueden sentir la necesidad de tomar mayores riesgos en un entorno sin riesgo, lo cual a largo plazo es contraproducente. En general, las cuentas de trading en vivo de Axi ayudan a asegurar una experiencia de trading transparente y estructurada.

El programa estructurado de trading de Axi Select proporciona a cada participante una puntuación Edge. Esta es una puntuación que ayuda a los traders a seguir su progreso y avanzar al siguiente nivel del programa, desbloqueando fondos adicionales. La puntuación Edge se calcula en base a lo siguiente:

• Habilidad: Tu capacidad para generar ganancias mientras gestionas drawdowns.
• Riesgo: Tus habilidades de gestión del riesgo.
• Consistencia: Tu capacidad para generar ganancias consistentemente.
• Experiencia: Si cumples con los criterios mínimos para demostrar experiencia creíble en el trading.

Como trader, necesitas un bróker en quien puedas confiar. Programas como Axi Select, que se basan en cuentas de trading en vivo, ganan dinero compartiendo las ganancias generadas por sus participantes. Debido a la ausencia de tarifas de suscripción o inscripción*, se anima a los traders a trabajar en sus habilidades de trading y tener éxito. A diferencia de los brókers que obtienen ganancias con tarifas de registro, es poco probable que eliminemos agresivamente a los miembros del programa.

El trading puede ser una actividad estresante y lo último que necesitan los traders es preocuparse por la seguridad o durabilidad del programa de asignación de capital al que se han unido. Elegir un operador reputado y confiable es crucial para que, como trader, puedas concentrarte completamente en obtener los resultados necesarios para avanzar en tu carrera de trading.

En última instancia, convertirse en un trader exitoso no es algo que se pueda lograr de la noche a la mañana, y cada vez más traders recurren a programas que están invertidos en su éxito a largo plazo.

¿Cómo es Axi Select diferente de otros programas financiados?

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* Se aplican otras tarifas y depósito mínimo.

Esta información no debe interpretarse como una recomendación; o una oferta para comprar o vender; o la solicitud de una oferta para comprar o vender cualquier valor, producto financiero o instrumento; o para participar en cualquier estrategia comercial. Ha sido preparada sin tener en cuenta tus objetivos, situación financiera o necesidades. Cualquier referencia al rendimiento pasado y las previsiones no son indicadores fiables de resultados futuros. Axi no hace ninguna representación ni asume ninguna responsabilidad respecto a la exactitud e integridad del contenido en esta publicación. Los lectores deben buscar su propio consejo.