¿Qué es el índice ASX 200 (AUS200) y cómo invertir en él?

El ASX 200 es un índice del mercado de valores que contiene las 200 principales acciones australianas listadas en la Bolsa de Valores de Australia (ASX).

El ASX 200 proporciona un excelente punto de partida para los principiantes que desean invertir en acciones porque ofrece exposición a algunas de las empresas más exitosas de Australia, pero también tiene suficiente diversidad para que los inversores a largo plazo no sientan que están demasiado expuestos a un solo sector o industria.

En este artículo, cubrimos una visión completa del índice bursátil más popular de Australia: el índice S&P/ASX 200. Ampliamente visto como el principal punto de referencia para los inversores australianos, hay múltiples formas en que los traders pueden comenzar a negociar índices hoy para obtener exposición al ASX 200. Antes de discutir cómo negociar índices como el ASX 200, echemos un vistazo a lo que representa este índice y las empresas más grandes incluidas en él.

¿Qué es el índice S&P/ASX 200?

El S&P/ASX 200 es el principal índice bursátil en el mercado australiano y a menudo se utiliza como punto de referencia contra el cual se compara el rendimiento de acciones individuales o fondos. El índice está diseñado para rastrear el rendimiento de las 200 acciones elegibles más grandes listadas en la bolsa de valores australiana, medidas por su capitalización de mercado ajustada por flotación.

El índice cubre más del 80% del mercado bursátil australiano en términos de tamaño. El S&P/ASX 200 se lanzó en abril del año 2000 y se cotiza en AUD (dólares australianos).

¿Cómo se calcula el ASX 200 y cómo se seleccionan las empresas del ASX 200?

El ASX 200 es un índice ponderado por capitalización de mercado ajustada por flotación, lo que significa que la participación que una empresa tiene en el índice está relacionada con su valor total de mercado.

Para que una acción sea elegible como componente del índice, debe cumplir con varios criterios de elegibilidad:

1. Listado: La acción debe estar listada en la ASX.
2. Tipos de valores: Las acciones comunes y preferentes son elegibles, pero productos híbridos como acciones convertibles, bonos y warrants no lo son.
3. Capitalización de mercado: Para ser parte del índice ASX 200, la acción debe ser institucionalmente invertible y la capitalización de mercado juega un papel clave en la selección de la acción.
4. Liquidez: La acción debe ser frecuentemente negociada, con la liquidez medida en relación con sus pares.

El índice ASX 200 se reequilibra frecuentemente para asegurar una adecuada capitalización de mercado y liquidez. El reequilibrio trimestral ocurre en marzo, junio, septiembre y diciembre.

¿Cuáles son los horarios de negociación del ASX 200?

El mercado de acciones al contado está abierto desde las 10:00 AM hasta las 4:00 PM (hora de Sídney).

Los futuros y opciones del SPI 200 Index pueden negociarse desde las 5:10 PM hasta las 08:00 AM y nuevamente desde las 09:50 AM hasta las 04:30 PM durante el período desde el segundo domingo de marzo hasta el primer domingo de noviembre; y desde las 05:10 PM hasta las 07:00 AM y nuevamente desde las 09:50 AM hasta las 04:30 PM durante el período desde el segundo domingo de marzo hasta el primer domingo de noviembre.

¿Qué sectores están en el ASX 200?

Como muestra la información a continuación, el ASX 200 está dominado principalmente por bancos. El sector financiero constituye el 31% del índice general, seguido por empresas de Materiales, Salud y Consumo Discrecional. De las 200 empresas, 186 tienen su sede en Australia, mientras que 8 están basadas en Nueva Zelanda, 4 en Estados Unidos y una cada una en Reino Unido y Francia.

Fuente: S&P Global

¿Cuáles son las principales 10 empresas del ASX 200?

5 de las 10 empresas más grandes en el índice bursátil ASX 200 son bancos. Como hemos visto en la descomposición sectorial anterior, el índice también está fuertemente dominado por el sector financiero, que constituye casi un tercio del índice. Mientras que el ASX 200 es una buena manera de diversificar en comparación con comprar solo unas pocas acciones individuales, los traders aún deben ser conscientes de las limitaciones y que podría ser necesaria una mayor diversificación (como invertir en mercados bursátiles extranjeros y/o valores de renta fija).

Fuente: S&P Global

Precio de las acciones del ASX 200

Desde su fecha de lanzamiento, el índice ASX 200 ha tenido varias caídas importantes siendo dos notables la crisis financiera global entre los años 2007-2009 y la reciente caída en marzo del año 2020 causada por la pandemia del coronavirus. El índice se recuperó rápidamente del revés causado por COVID-19 y siguió a sus pares americanos/europeos hacia nuevos máximos históricos.

¿Cómo negociar el ASX 200?

El Contrato por Diferencia (CFD) es una de las formas en que los traders pueden negociar el ASX 200 de manera rentable y eficiente. Generalmente, los brokers ofrecen un CFD basado en el Índice al Contado (AUS 200) y un CFD basado en el contrato de Futuros subyacente (SPI 200).

Al negociar el índice utilizando CFDs, los traders pueden especular sobre la dirección del instrumento subyacente (el ASX 200) sin poseerlo ni a ninguno de sus componentes. Los traders pueden hacer uso del apalancamiento y tendrán la capacidad de ir tanto en largo como en corto.

Esto puede resultar especialmente útil durante una recesión. La mayoría de los traders quieren evitar una reorganización de su cartera ya que los costos pueden acumularse rápidamente y es increíblemente difícil cronometrar el mercado correctamente. Por lo tanto, en lugar de vender una gran parte de la cartera cuando los traders anticipan una corrección, se podrían usar CFDs para especular sobre la caída de precios.

Si el CFD al Contado (AUS 200) o el CFD de Futuros (SPI 200) será más adecuado, dependerá principalmente del estilo de negociación. Si los traders mantienen posiciones por un corto período de tiempo, el AUS 200 podría ser preferido ya que tiene bajos spreads. Por otro lado, un trader a largo plazo podría preferir el SPI 200 ya que no hay cargos por swap.

En resumen, los CFDs al Contado tienen spreads más bajos y son más adecuados para traders a corto plazo, mientras que los CFDs de Futuros son populares entre los traders posicionales ya que no se cobran tarifas diarias por swap. Los traders deben tener en cuenta que los CFDs de Futuros están sujetos a un rollover. Un rollover es cuando un trader mueve su posición del contrato del mes anterior (cerca de la fecha de vencimiento) a otra fecha de contrato en el futuro, para evitar los costos u obligaciones asociados con la liquidación de los contratos. Los rollovers de contratos son neutrales en cuanto a beneficios.

¿Cómo invertir en el ASX 200?

Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) son la forma más fácil de invertir en el índice ASX 200. Es más rentable que comprar las acciones individuales y el reequilibrio se realiza trimestralmente.

Aunque los ETFs también pueden ser apalancados, los traders generalmente tendrán menos flexibilidad que al negociar CFDs. Sin embargo, si un trader a largo plazo no quiere negociar activamente el producto, los ETFs podrían ser una solución eficiente.

Hay una variedad de ETFs disponibles de diferentes proveedores. Al elegir un ETF, los traders deben revisar la hoja informativa proporcionada por el broker para familiarizarse con las especificaciones del producto y los cargos involucrados.

¿Qué mueve al ASX 200?

El índice subirá y bajará a medida que los inversores negocien las acciones constituyentes. Los grandes movimientos de precios en acciones que tienen un mayor peso en el índice causarán mayores fluctuaciones en el valor del índice.

Por otro lado, las empresas con una menor capitalización de mercado no tendrán un impacto significativo en el movimiento del precio del índice.

Los principales factores que causan movimiento en el precio del ASX 200 son:

• Datos económicos: Los datos económicos australianos afectarán al mercado bursátil doméstico. Dependiendo de la naturaleza de los datos, algunas empresas se verán más afectadas, mientras que otras se verán menos o no se verán afectadas en absoluto. Por ejemplo, el aumento de las tasas de interés probablemente afectaría al precio de las acciones de los bancos.
• Ganancias: Los resultados trimestrales y anuales, pronósticos o noticias corporativas pueden afectar al precio de las acciones de una empresa y, por lo tanto, al valor del ASX 200. Dado que el índice está dominado por un pequeño grupo de empresas y dos sectores en particular (Financieros y Materiales), vale la pena prestar atención adicional a sus resultados.
• Fluctuaciones monetarias: Los movimientos mayores en el valor del dólar australiano pueden afectar al precio del ASX 200. Un AUD fuerte podría dificultar la vida a los exportadores, arrastrando sus precios accionarios hacia abajo.
• Precios de las materias primas: Australia es un importante exportador de materias primas y esas empresas se verán particularmente afectadas por los movimientos en el mercado global de materias primas. Un aumento en los precios de las materias primas impulsará el precio accionario de las empresas mineras, mientras que una tendencia bajista en el mercado de materias primas generalmente deprimirá el precio accionario de esas empresas.

¿Cuál es el rendimiento promedio del ASX 200?

Según S&P Dow Jones Indices, el S&P/ASX 200 tuvo un rendimiento total promedio del 9.3 por ciento cada año durante un período de 10 años.

¿Qué nos muestra el rendimiento del S&P/ASX 200?

El ASX 200 ciertamente ha tenido sus altibajos, pero en general, el rendimiento promedio hace que el índice sea mucho más atractivo que los bonos o mantener efectivo en el banco. Todo se reduce al apetito personal por riesgo.

Por ejemplo, los inversores adversos al riesgo podrían no sentirse cómodos con las fluctuaciones del mercado bursátil. Sin embargo, una táctica que puede ayudar es la promediación del costo del dólar (DCA). Este es un estilo de inversión en el cual los inversores dividen la cantidad total a invertir durante un cierto período de tiempo. Por ejemplo, en lugar de invertir A$100,000 en el mercado bursátil hoy, puedes distribuir esto durante 12 meses (lo cual significaría invertir A$8333 por mes). Aunque DCA podría potencialmente llevar a rendimientos más bajos a largo plazo, algunos inversores que se sienten nerviosos acerca de invertir una gran suma aún lo prefieren.

Independientemente de eso, el ASX 200 es una excelente herramienta para rastrear el rendimiento general del mercado bursátil australiano ya que el índice representa más del 80 por ciento de la capitalización bursátil australiana y se reequilibra frecuentemente.

Lista de empresas del ASX 200

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