Pronósticos / predicciones del precio del oro para 2024-2050
Sobre pronósticos y predicciones de precios
Una predicción de precios o 'pronóstico' puede ser una herramienta útil para ayudarte a navegar el complejo y a menudo volátil mundo del comercio y consumo de commodities. Aunque las predicciones de precios son especulativas por naturaleza y no pueden garantizar precisión, pueden ayudar a los participantes del mercado a gestionar el riesgo de precios, crear estrategias de cobertura y, en última instancia, tomar decisiones más informadas sobre la compra o venta de activos en los mercados financieros.
Los principales bancos y proveedores de datos financieros utilizan una combinación de análisis de datos históricos, análisis fundamental, análisis técnico e indicadores económicos para crear pronósticos de precios para diferentes clases de activos y commodities.
¿Qué es el oro y qué afecta su precio?
El oro tiene la distinción de ser uno de los metales preciosos más valiosos y buscados del mundo, encontrando un uso extensivo en joyería y electrónica. Su papel histórico como un activo refugio durante las recesiones económicas, preservando valor durante milenios, lo convierte en una inversión confiable en tiempos inciertos.
Con su valor intrínseco a largo plazo, el oro diversifica efectivamente las carteras de inversión, reduciendo el riesgo general. El precio del oro sigue siendo influenciado por una variedad de factores económicos y geopolíticos, incluyendo la inflación, las tasas de interés y el valor del dólar estadounidense.
Los cambios en la fortaleza del dólar estadounidense pueden impactar el precio del oro ya que está valorado en dólares estadounidenses. Un dólar estadounidense más débil generalmente es bueno para el precio del oro, ya que aumenta la demanda de activos refugio. Cuando el dólar se fortalece, el oro puede volverse más caro para los inversores en otras monedas, lo que potencialmente reduce la demanda. Cuando se espera que la inflación aumente o supere las tasas de interés nominales, y se espera que el mercado de valores decline, los inversores pueden recurrir al oro como reserva de valor, aumentando su precio.
Las decisiones del Banco Central y los cambios en la política monetaria de tasas de interés también pueden afectar el precio del oro. Por ejemplo, la disminución de las tasas de interés puede aumentar su precio.
Los gobiernos, inversores y expertos de la industria monitorean de cerca las dinámicas de oferta del oro debido a su escasez, lo cual ha sido una razón para su valor durante siglos. El oro generalmente no es propenso a grandes fluctuaciones de precios o alta volatilidad, pero típicamente sigue creciendo junto con su utilidad. Esto significa que pronosticar los futuros precios del oro para los próximos diez años se espera que indique un aumento en valor, potencialmente resultando en ganancias para aquellos que hacen estas predicciones. Aunque generalmente se considera una inversión segura, esto no significa que no haya riesgos involucrados en el comercio e inversión en oro. Cuando el mercado de valores está subiendo, el precio del oro puede disminuir.
Predicción del precio del oro: Desempeño histórico
Año |
Precio promedio por onza |
1833-49 |
$18.93 |
1945 |
$34.71 |
1972 |
$58.42 |
1975 |
$160.86 |
1979 |
$306 |
1980 |
$615 |
2010 |
$1,224.53 |
2020 |
$1,773.73 |
2022 |
$1,801.87 |
2023 |
$1,934.86 |
Desde tiempos antiguos, el oro ha sido valorado por su belleza y rareza. Durante el siglo XIX, muchos países adoptaron el patrón oro, vinculando directamente sus monedas a una cantidad específica de oro. Este período se caracterizó por precios del oro relativamente estables y tipos de cambio fijos entre monedas. El período entre 1880 y 1914 es conocido como el patrón oro clásico, cuando Estados Unidos experimentó un período de crecimiento económico sin precedentes con comercio relativamente libre de bienes, trabajo y capital.
El establecimiento del Acuerdo de Bretton Woods en 1944 impactó significativamente el precio del oro. Bajo el sistema de Bretton Woods, los países participantes acordaron vincular sus monedas al dólar estadounidense, que a su vez tenía respaldo en oro a una tasa fija de $35 por onza. El dólar estadounidense se convirtió en la principal moneda de reserva mundial, y otras monedas se ataron a él a tipos de cambio fijos.
En 1971, el presidente Richard Nixon decidió poner fin al sistema de Bretton Woods, causando un impacto profundo en el precio del oro y en el sistema monetario global. Esta decisión significó que los gobiernos extranjeros y los bancos centrales ya no podían intercambiar sus dólares estadounidenses por oro a una tasa fija, lo que llevó a fluctuaciones significativas en los tipos de cambio. En ese momento, el precio del oro era de $43.15.
En enero de 1980, el precio del oro alcanzó un récord de $850 por onza, reaccionando no solo a la alta inflación sino también a las tensiones geopolíticas con la Revolución Iraní y la Invasión Soviética en Afganistán.
El precio del oro alcanzó un máximo histórico durante la crisis financiera de 2008 de $1,011 por onza, lo que representó un aumento de más del 50% en solo nueve meses. Esto marcó un punto de inflexión para los precios del oro.
En agosto de 2020, los precios del oro alcanzaron un nuevo máximo histórico, superando los $2,000 por onza. Esto fue impulsado por preocupaciones sobre el impacto económico de la pandemia de COVID-19, medidas de estímulo fiscal y bajas tasas de interés.
En diciembre de 2023, el oro alcanzó un nuevo récord, superando los $2,000, reaccionando a una nueva política monetaria por parte de los bancos centrales que iniciará un ciclo de recortes en las tasas de interés.
Predicción del precio del oro: Pronósticos del precio del oro 2024-2050
Precio por onza
Fuente / Año |
2024 |
2025 |
2030 |
2040 |
2050 |
Bloomberg |
$1,913.63 - $2,224.22 | $1,709.47 - $2,727.94 | * | * | * |
The World Bank |
$1,950 | * | * | * | * |
JP Morgan Chase & Co |
$2,175 | * | * | * | * |
Goldman Sachs |
$2,050 | $1,970 - $2,050 | * | * | * |
ING |
$2,031 | * | * | * | * |
* Predicción del precio no proporcionada por esta fuente para este año
Pronósticos del precio del oro 2024
JPMorgan Chase & Co. prevé una oportunidad en el oro ante una posible recesión en EE.UU. que podría ser causada por un nuevo ciclo de recortes en las tasas por parte de la Reserva Federal estadounidense. Había predicho que los precios superarían los $2,000 por onza para finales de 2023. En diciembre de 2023, los precios del oro alcanzaron $2,071, reaccionando a una nueva política monetaria del banco central y al aumento en la demanda refugio. A medida que las tasas de interés comiencen a bajar, los precios podrían alcanzar nuevos récords en 2024. JP Morgan tiene un objetivo promedio de precio de $2,175 por onza para el lingote en el último trimestre de 2024.
El pronóstico del precio del oro para el primer trimestre de 2024 en Bloomberg Terminal está entre $1,913.63-$2,224.22.
Los analistas de commodities de Goldman Sachs esperan que el potencial al alza del precio del oro esté estrechamente ligado a los cambios en las tasas de interés estadounidenses y movimientos del dólar, lo que les lleva a elevar el objetivo del precio del oro para 2024 a $2,050 por onza. El aumento en la demanda del consumidor desde China e India también podría afectar el precio del oro.
ING anticipa una fortaleza continua en los precios del oro y espera que promedien $2,031 por onza en 2024, con un promedio para el cuarto trimestre de $2,100 por onza.
El Banco Mundial estimó que el precio del oro rondaría los $1,900 en 2023, previendo que los riesgos geopolíticos elevados podrían hacer que los activos refugio sean más deseables para los inversores. En 2024 predice que el precio será un promedio de $1,950 por onza.
Pronósticos del precio del oro 2025
Muchos bancos, incluidos Goldman Sachs, Citi, ANZ y Commerzbank elevaron sus pronósticos iniciales para el oro ante la posibilidad de una crisis bancaria. Los analistas de Goldman Sachs inicialmente esperaban que el precio del oro se mantuviera estable en el período entre 2023 y 2026 alrededor de $1,970 por onza. Aumentaron sus pronósticos para el oro a 12 meses a $2,050 por onza.
El pronóstico del precio del oro para 2025 en Bloomberg Terminal está entre $1,709.47 y $2,727.94.
El estratega Mike McGlone de Bloomberg Intelligence predice que tanto el oro como su "versión digital", bitcoin apreciarán su valor para 2025. El precio del oro ha mostrado fuerza divergente al subir un 84% desde 2015 cuando la Fed apenas comenzó su endurecimiento y podría dirigirse hacia los $7,000 para 2025.
Pronósticos del precio del oro más allá de 2025
Generalmente se cree entre los analistas de commodities que el precio del oro seguirá subiendo a largo plazo. Sin embargo, es difícil pronosticar con precisión el precio del oro o de cualquier commodity para las próximas dos décadas, ya que el precio depende de varios factores diferentes. Estos incluyen la tasa de inflación, la fortaleza del dólar estadounidense, las tasas de interés del banco central y el aumento en la oferta monetaria.
La mayoría de los principales bancos y proveedores de datos financieros, como Bloomberg, solo proporcionan predicciones de precios a corto plazo. Una razón adicional es que los mercados de commodities pueden ser altamente volátiles, y pequeños cambios en los factores de oferta o demanda, junto con eventos externos como tensiones geopolíticas o eventos climáticos extremos, pueden llevar a fluctuaciones inesperadas en los precios. Esta volatilidad puede desafiar la precisión de las predicciones.
A pesar de la complejidad de las predicciones a largo plazo, existen diferentes escenarios y pronósticos a largo plazo para el oro desde 2030 hasta 2050. Estos van desde que el oro alcance los $10,000 por onza, reemplazando al dólar estadounidense junto con Bitcoin, e incluso el escenario en el que el mundo se quede sin oro para 2050 debido a la creciente demanda.
Pronósticos del precio del oro para 2030
El escenario de $7,000 por onza parece persistir en los pronósticos del oro para 2030. En "The Rational Case for $7,000 Gold by 2030", el economista Charlie Morris predice el hito del precio de $7,000. Morris describe al oro como la principal clase de activos importantes en el siglo XXI, lo cual es un logro extraordinario dado que el oro no paga un rendimiento.
El analista de inversiones Jim Puplava predice un mercado alcista significativo para 2030, citando la demografía y la globalización como las principales razones para el aumento del precio. A principios del siglo, cuando el oro estaba por debajo de $300, Puplava predijo correctamente una corrida alcista de 10 años en metales preciosos.
Según el informe "In Gold We Trust" sobre Cambio Climático Monetario para 2023 por los gestores de inversiones Ronald-Peter Stoeferle y Mark Valek, ciertos cambios profundos en la política fiscal y monetaria tendrán consecuencias tangibles para el sistema monetario y, en última instancia, para la población. La alta inflación persistirá, aumentando la necesidad de activos refugio como metales preciosos y criptomonedas. La demanda del banco central se convertirá en un impulsor clave de este mercado alcista del oro.
Pronósticos del precio del oro para 2040
David Harper predijo que el precio del oro podría alcanzar los $6,800 por onza para 2040, estimando una tasa de retorno del 7.2% anual. Este escenario, según Harper, describe un retorno razonable.
La metodología de Harper se basa en el análisis de datos históricos, calculando que si compraste oro en 1976 a un mínimo de $103 por onza y lo mantuviste sin interrupciones hasta el pico de casi $1,900 en 2011 (en agosto y septiembre de 2011), obtuviste una tasa de retorno del 8.5%.
Pronósticos del precio del oro hasta 2050
Los analistas de commodities que hacen pronósticos a largo plazo creen que el precio del oro generalmente seguirá subiendo en las próximas décadas a medida que aumente la demanda por este metal precioso.
En un artículo de investigación publicado recientemente en la revista Trends in Ecology and Evolution, Josep Peñuelas, profesor investigador en el Centro de Investigación Ecológica y Aplicaciones Forestales (CREAF) de la Universidad Autónoma de Barcelona y en el Consejo Superior de Investigaciones Científicas (CSIC), advirtió que para 2050 el mundo podría quedarse sin metales esenciales, incluido el oro.
Otras teorías sobre el futuro de los metales preciosos son más optimistas. El oro ha estado aquí desde siempre, según Robert Kiyosaki, y siendo "el dinero de Dios", es probable que se convierta en la principal forma de moneda en el futuro. En su libro "Fake", Kiyosaki examina el futuro del dinero y afirma que finalmente el oro junto con Bitcoin podrían erosionar las monedas fiduciarias.
Conclusión
Las predicciones a corto plazo para el precio del oro sugieren un aumento en su valor y demanda en los próximos años, al menos hasta 2030, mostrando que el precio podría subir gradualmente hasta alrededor de $7,000 por onza.
Pero las predicciones más allá de esta fecha podrían depender de diferentes escenarios. En última instancia, cuando se trata de pronósticos a largo plazo, hay preguntas fundamentales que considerar sobre la importancia de los activos refugio como el oro en un panorama financiero siempre cambiante.
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