Przewidywania/prognozy dotyczące cen złota na lata 2024-2050
O przewidywaniach i prognozach dotyczących cen
Przewidywanie cen lub „prognoza” może być przydatnym narzędziem do poruszania się po złożonym i często niestabilnym świecie handlu surowcami i konsumpcji. Chociaż prognozy cen są z natury spekulacyjne i nie mogą zagwarantować dokładności, mogą za to pomóc uczestnikom rynku zarządzać ryzykiem cenowym, tworzyć strategie hedgingowe i w efekcie podejmować bardziej świadome decyzje dotyczące kupna lub sprzedaży aktywów na rynkach finansowych.
Główne banki i dostawcy danych finansowych wykorzystują połączenie analizy danych historycznych, analizy fundamentalnej, analizy technicznej i wskaźników ekonomicznych do tworzenia prognoz cen dla różnych klas aktywów i surowców.
Czym jest złoto i co wpływa na jego cenę?
Złoto jest jednym z najcenniejszych i najbardziej poszukiwanych metali szlachetnych na świecie, znajdującym szerokie zastosowanie w jubilerstwie i elektronice. Jego historyczna rola bezpiecznej przystani w czasach spowolnienia gospodarczego, przy zachowaniu wartości przez tysiąclecia, czyni je niezawodną inwestycją w niepewnych czasach.
Dzięki długoterminowej wartości wewnętrznej złoto skutecznie dywersyfikuje portfele inwestycyjne, zmniejszając ogólny poziom ryzyka. Na cenę złota w dalszym ciągu wpływają różne czynniki gospodarcze i geopolityczne, w tym inflacja, stopy procentowe i wartość dolara amerykańskiego.
Zmiany w sile dolara amerykańskiego mogą wpływać na cenę złota, ponieważ jest ono wyceniane właśnie w tej walucie. Słabszy dolar amerykański jest ogólnie rzecz biorąc korzystny dla ceny złota, ponieważ zwiększa popyt na bezpieczne aktywa. Gdy dolar się umacnia, złoto może stać się droższe dla inwestorów w innych walutach, potencjalnie zmniejszając popyt. Gdy oczekuje się, że inflacja wzrośnie lub przekroczy nominalne stopy procentowe, a rynek akcji spadnie, inwestorzy mogą zwrócić się ku inwestycjom w złoto jako środkowi przechowywania wartości, windując jego cenę.
Na cenę złota wpływać mogą również decyzje banków centralnych i zmiany w polityce monetarnej dotyczącej stóp procentowych. Przykładowo, spadające stopy procentowe mogą podnieść jego cenę.
Rządy, inwestorzy i eksperci branżowi ściśle monitorują dynamikę podaży złota ze względu na jego rzadkie występowanie, które od wieków jest powodem jego wartości. Ogólnie rzecz biorąc, złoto nie jest podatne na duże wahania cen lub wysoką zmienność, ale zazwyczaj rośnie wraz z jego wykorzystaniem. Oznacza to, że prognozowanie przyszłych cen złota na najbliższe dziesięć lat powinno wskazywać na wzrost wartości, potencjalnie skutkując zyskami dla osób dokonujących tych prognoz. Chociaż inwestycja w złoto jest ogólnie uważana za bezpieczną, nie oznacza to, że nie wiąże się z nią żadne ryzyko. Gdy wartość rynku akcji rośnie, cena złota może spadać.
Historyczny wykaz cen
Rok |
Średnia cena za uncję |
1833-49 |
$18,93 |
1945 |
$34,71 |
1972 |
$58,42 |
1975 |
$160,86 |
1979 |
$306 |
1980 |
$615 |
2010 |
$1.224,53 |
2020 |
$1.773,73 |
2022 |
$1.801,87 |
2023 |
$1.934,86 |
Od czasów starożytnych złoto było cenione za swoje piękno i rzadkość. W XIX wieku wiele krajów przyjęło standard złota, bezpośrednio wiążąc swoje waluty z określoną ilością złota. Okres ten charakteryzował się stosunkowo stabilnymi cenami złota i stałymi kursami wymiany między walutami. Czas między 1880 a 1914 rokiem znany jest jako klasyczny standard złota, kiedy to Stany Zjednoczone doświadczyły bezprecedensowego wzrostu gospodarczego przy stosunkowo wolnym handlu dobrami, siłą roboczą i kapitałem.
Ustanowienie porozumienia z Bretton Woods w 1944 r. znacząco wpłynęło na cenę złota. W ramach systemu z Bretton Woods kraje uczestniczące zgodziły się powiązać swoje waluty z dolarem amerykańskim, który z kolei miał wsparcie w złocie po stałym kursie $35 za uncję. Dolar amerykański stał się główną walutą rezerwową na świecie, a inne waluty zostały powiązane z nim po stałych kursach wymiany.
W 1971 r. prezydent Richard Nixon podjął decyzję o zakończeniu istnienia systemu z Bretton Woods, co miało ogromny wpływ na cenę złota i globalny system monetarny. Decyzja ta oznaczała, że zagraniczne rządy i banki centralne nie mogły już wymieniać swoich dolarów amerykańskich na złoto po stałym kursie, co prowadziło do znacznych wahań kursów wymiany. W tym czasie cena złota wynosiła $43,15.
W styczniu 1980 r. cena złota osiągnęła rekordową cenę $850 za uncję, jako reakcja nie tylko na wysoką inflację, ale także na napięcia geopolityczne związane z rewolucją irańską i inwazją radziecką na Afganistan.
Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. cena złota osiągnęła rekordowy poziom $1 011 za uncję, co stanowiło wzrost o ponad 50% w czasie zaledwie dziewięciu miesięcy. Był to punkt zwrotny dla cen złota.
W sierpniu 2020 r. ceny złota osiągnęły nowy rekord wszech czasów, przekraczając cenę $2000 za uncję. Było to spowodowane obawami o wpływ pandemii COVID-19 na gospodarkę, wprowadzaniem pakietów stymulacyjnych i niskimi stopami procentowymi.
W grudniu 2023 r. złoto ustanowiło nowy rekord, osiągając poziom powyżej $2000, jako reakcja na nową politykę pieniężną banków centralnych, która zapoczątkuje cykl obniżek stóp procentowych.
Prognozy cen złota 2024-2050
Cena za uncję
Źródło / Rok |
2024 |
2025 |
2030 |
2040 |
2050 |
Bloomberg |
$1.913,63 - $2.224,22 | $1.709,47 - $2.727,94 | * | * | * |
The World Bank |
$1.950 | * | * | * | * |
JP Morgan Chase & Co |
$2.175 | * | * | * | * |
Goldman Sachs |
$2.050 | $1.970 - $2.050 | * | * | * |
ING |
$2.031 | * | * | * | * |
* Prognoza ceny na ten rok nie pochodzi z tego źródła.
Prognozy cen złota 2024
JPMorgan Chase & Co. przewiduje, że inwestycja w złoto będzie się opłacać w perspektywie potencjalnej recesji w USA, która może być spowodowana nowym cyklem obniżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną. Przewidywano, że do końca 2023 r. ceny przekroczą $2000 za uncję. W grudniu 2023 r. ceny złota osiągnęły poziom $2071, reagując na nową politykę pieniężną banku centralnego i rosnący popyt na bezpieczne aktywa. Kiedy stopy procentowe zaczną spadać, ceny mogą osiągnąć nowe rekordy w 2024 roku. JP Morgan wyznaczył średnią cenę docelową kruszcu na poziomie $2175 za uncję w ostatnim kwartale 2024 r.
Prognoza ceny złota na pierwszy kwartał 2024 r. według Bloomberg Terminal wynosi od $1913,63 do $2224,22.
Analitycy rynku surowców Goldman Sachs spodziewają się, że potencjalny wzrost ceny złota będzie ściśle powiązany ze zmianami stóp procentowych w USA i wahaniami wartości dolara, co doprowadzi do podniesienia docelowej ceny złota na 2024 r. do kwoty $2050 za uncję. Na cenę złota wpłynąć może również rosnący popyt konsumpcyjny z Chin i Indii.
ING przewiduje dalszy wzrost cen złota i spodziewa się, że w 2024 r. wyniesie ona średnio $2031 za uncję, a w czwartym kwartale średnio $2100 za uncję.
Bank Światowy oszacował, że cena złota wyniesie około $1900 w 2023 r., przewidując, że zwiększone ryzyko geopolityczne może sprawić, że bezpieczne aktywa staną się bardziej pożądane przez inwestorów. Przewiduje on, że cena złota wyniesie średnio $1950 za uncję w 2024 r.
Prognozy cen złota 2025
Wiele banków, w tym Goldman Sachs, Citi, ANZ i Commerzbank, podniosło swoje wstępne prognozy dla złota, ponieważ stanęły w obliczu perspektywy kryzysu bankowego. Analitycy Goldman Sachs początkowo oczekiwali, że cena złota pozostanie stabilna w okresie od 2023 do 2026 roku, na poziomie około $1970 za uncję. Podniosły one swoje 12-miesięczne prognozy złota do $2050 za uncję.
Prognoza ceny złota na 2025 r. według Bloomberg Terminal wynosi od $1709,47 do $2727,94.
Strateg Bloomberg Intelligence Mike McGlone przewiduje, że zarówno złoto, jak i jego „cyfrowa wersja”, bitcoin, zyskają na wartości w 2025 roku. Cena złota wykazywała zróżnicowaną wartość, wzrastając o 84% od 2015 r., kiedy Fed akurat rozpoczął zacieśnianie polityki i może zmierzać w kierunku $7000 do 2025 r.
Prognozy cen złota po 2025
Analitycy rynku towarowego powszechnie uważają, że cena złota będzie w dłuższej perspektywie wzrastać. Trudno jest jednak dokładnie przewidzieć cenę złota lub cenę jakichkolwiek innych surowców w następnych dwóch dekadach, ponieważ ich ceny zależą od kilku różnych czynników. Należą do nich stopa inflacji, siła dolara amerykańskiego, stopy procentowe banków centralnych i wzrost podaży pieniądza.
Większość głównych banków i dostawców danych finansowych, takich jak Bloomberg, udostępnia jedynie krótkoterminowe prognozy cen. Dodatkowym powodem jest to, że rynki towarowe mogą być bardzo niestabilne, a niewielkie zmiany w czynnikach podaży lub popytu, wraz z wydarzeniami zewnętrznymi, takimi jak napięcia geopolityczne lub ekstremalne zjawiska pogodowe, mogą prowadzić do nieoczekiwanych wahań cen. Zmienność ta może wpłynąć na dokładność prognoz.
Pomimo złożoności długoterminowych prognoz cenowych, istnieją różne scenariusze i długoterminowe prognozy cen złota w latach 2030-50. Obejmują one ceny złota sięgające $10 000 za uncję, zastępujące wraz z Bitcoinem dolara amerykańskiego, a nawet scenariusz, w którym do 2050 r. na świecie zabraknie złota na skutek rosnącego popytu.
Prognozy cen złota 2030
Scenariusz $7000 za uncję wydaje się powtarzać w prognozach dotyczących złota na rok 2030. W publikacji „Rational Case for $7,000 Gold by 2030” ekonomista Charlie Morris przewiduje, że cena złota osiągnie poziom $7,000. Morris opisuje złoto jako wiodącą główną klasę aktywów w XXI wieku, co jest niezwykłym osiągnięciem, biorąc pod uwagę fakt, że złoto nie jest rentowne.
Analityk inwestycyjny Jim Puplava przewiduje znaczącą hossę do 2030 r., podając demografię i globalizację jako główne przyczyny wzrostu cen. Na przełomie wieków, gdy złoto kosztowało poniżej $300, Puplava trafnie przewidział 10-letnią hossę na rynku metali szlachetnych.
Według raportu Monetary Climate Change „In Gold We Trust” na 2023 r., opracowanego przez zarządzających inwestycjami Ronalda-Petera Stoeferle'a i Marka Valka, pewne głębokie zmiany w polityce fiskalnej i monetarnej będą miały wymierny wpływ na system monetarny, a w efekcie również na społeczeństwo. Wysoka inflacja utrzyma się, zwiększając zapotrzebowanie na bezpieczne aktywa, takie jak metale szlachetne i kryptowaluty. Popyt ze strony banków centralnych stanie się kluczowym czynnikiem napędzającym hossę na złocie.
Prognozy cen złota na 2040
David Harper przewiduje, że cena złota może osiągnąć wartość $6800 za uncję do 2040 r., szacując stopę zwrotu na poziomie 7,2% rocznie. Scenariusz ten, według Harpera, wskazuje na wartościowy zwrot.
Metodologia Harpera opiera się na analizie danych historycznych, z których wynika, że jeśli kupiłeś złoto w 1976 r. po niskim kursie $103 za uncję i trzymałeś je bez przerw do szczytu, który w 2011 roku (w sierpniu i wrześniu 2011 r.) wynosił $1900, to uzyskałeś stopę zwrotu w wysokości 8,5%.
Prognozy cen złota do 2050
Analitycy rynku surowców, którzy opracowują długoterminowe prognozy, uważają, że cena złota będzie ogólnie rosnąć w ciągu najbliższych kilku dekad wraz ze wzrostem popytu na ten metal szlachetny.
W artykule badawczym opublikowanym niedawno w czasopiśmie Trends in Ecology and Evolution, Josep Peñuelas, profesor badawczy w Centrum Badań Ekologicznych i Zastosowań Leśnictwa Uniwersytetu Autonomicznego w Barcelonie oraz w Wyższej Radzie Badań Naukowych (CREAF-CSIC), ostrzega, że do 2050 r. na świecie może zabraknąć kluczowych metali, w tym złota.
Inne teorie dotyczące przyszłości metali szlachetnych są jednak bardziej optymistyczne. Według Roberta Kiyosakiego, złoto istnieje od zawsze, a będąc „boskim pieniądzem” i prawdopodobnie stanie się główną walutą w przyszłości. W swojej książce „Fake” Kiyosaki analizuje przyszłość pieniądza i twierdzi, że ostatecznie złoto, wraz z bitcoinem, może wyprzeć waluty fiducjarne.
Podsumowanie
Krótkoterminowe prognozy cen złota sugerują wzrost jego wartości i popytu w najbliższych latach, co najmniej do 2030 r., pokazując, że cena może stopniowo wzrastać do około $7000 za uncję.
Niemniej jednak, prognozy cen na okres po tej dacie mogą zależeć od różnych scenariuszy. Ostatecznie, w przypadku prognoz długoterminowych, należy rozważyć fundamentalne pytania dotyczące znaczenia bezpiecznych aktywów, takich jak złoto, w stale zmieniającym się otoczeniu finansowym.
Gotów do handlu swoją przewagą?
Dołącz do tysięcy traderów i handluj CFD na forex, akcje, indeksy, surowce i kryptowaluty!
Odniesienia do prognoz i wyników z przeszłości nie są wiarygodnymi wskaźnikami przyszłych rezultatów.
Przedstawione obrazy służą wyłącznie do celów ilustracyjnych. Dane pochodzą od zewnętrznych dostawców.
Informacje te są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych i nie stanowią porady dotyczącej produktów finansowych ani żadnej rekomendacji inwestycyjnej. Nie należy ich interpretować jako rekomendacji, oferty kupna lub sprzedaży, ani jako zachęty do składania oferty kupna lub sprzedaży jakiegokolwiek papieru wartościowego, produktu finansowego lub instrumentu, ani do uczestniczenia w jakiejkolwiek strategii handlowej. Zostały one przygotowane bez uwzględnienia twoich celów, sytuacji finansowej i potrzeb. Axi nie składa żadnych oświadczeń i nie ponosi żadnej odpowiedzialności za dokładność i kompletność treści tej publikacji. Czytelnicy powinni zasięgnąć własnej porady.
