O que é negociação de IPO e como negociar IPOs?
O que é um IPO?
Um IPO (Oferta Pública Inicial) é um marco importante para uma empresa. Quando uma empresa se torna pública, ela abre suas portas ao público pela primeira vez, convidando investidores a obter exposição às suas ações.
Uma empresa privada pode decidir abrir seu capital por diferentes razões. Algumas empresas procuram gerar capital para crescer e atrair talentos, enquanto outras querem aumentar sua imagem pública, pagar dívidas ou monetizar ativos.
Os IPOs são frequentemente associados a startups de tecnologia (às vezes conhecidas como “unicórnios tecnológicos”) em sua jornada de transição de startup para corporativa. Os maiores IPOs de tecnologia na história dos IPOs incluem Facebook, Uber, Airbnb, Twitter, Rivian Automotive e Snap.
O maior IPO do mundo até hoje é o da Saudi Aramco na Bolsa de Valores de Riad em 2019, que arrecadou um recorde de $29,4 bilhões, vendendo 3 bilhões de ações a $8,53 por ação.
Como funciona a negociação de IPO?
Quando uma empresa decide abrir seu capital, ela primeiro precisa decidir onde listar. Cada empresa de capital aberto pode negociar ações em uma bolsa de valores - geralmente - doméstica que fornecerá a liquidez para comprar ou vender ações. Diferentes bolsas têm diferentes padrões e requisitos que as empresas devem atender.
As principais bolsas em termos de receitas em todo o mundo incluem*:
- Nasdaq
- Bolsa de Valores de Nova York
- Bolsa de Valores de Xangai
- Bolsa de Hong Kong
- Bolsa de Valores de Londres
*Fonte: Statista.com
Em sua fase 'pré-IPO', a empresa geralmente terá crescido para ter um valor superior a $1 bilhão e terá escalado com um número menor de acionistas que podem incluir fundadores e investidores iniciais, bem como investidores profissionais como capitalistas de risco.
O processo de listagem de IPO
Um IPO pode levar de seis meses a um ano para ser concluído. Ele começa encontrando um Subscritor que liderará o processo de IPO. As cinco etapas no processo de IPO são:
- Encontrar um Subscritor. Uma empresa escolhe um banco de investimento que atuará como intermediário entre a empresa emissora e o público investidor.
- Diligência devida. Subscritores de IPO e advogados investigam as finanças da empresa privada e os potenciais fatores de risco de abrir o capital.
- Precificação. No dia anterior à data efetiva do IPO, a empresa emissora e o Subscritor decidem o preço da oferta pelo qual as ações serão vendidas e o número de ações disponíveis para venda. Isso determina a avaliação do IPO.
- Lançamento/Estabilização do IPO. O banco de investimento pode comprar e vender ações para manter o preço favorável para seu cliente.
- Transição. O banco de investimento entrega o controle do preço das ações ao mercado público. O preço das ações agora depende inteiramente do mercado.
Um IPO pode falhar?
Quando um IPO é bem-sucedido, ele pode levantar uma enorme quantidade de capital e, como resultado, ajudar a aumentar o perfil público da empresa. Pode dar à empresa o nível de exposição necessário para aumentar seus lucros e vendas.
Mas o que acontece no cenário oposto, quando um IPO falha? Esta é certamente uma possibilidade. Uma falha no IPO pode ocorrer quando o preço das ações cai abaixo do preço inicial de abertura. Os preços podem subir novamente ou continuar caindo, às vezes atingindo o fundo do poço. Exemplos de IPOs que não foram tão bem-sucedidos incluem Robinhood e Etsy. As ações da Robinhood caíram 10% em 10 minutos após a abertura das negociações e a empresa terminou seu primeiro dia de negociação com uma avaliação de $29 bilhões, bem abaixo da avaliação inicial esperada de $35 bilhões.
O que é negociação de IPO?
Quando você investe em um IPO, você compra e possui ações de uma empresa. Quando você negocia um IPO, você vai long (compra) ou short (venda) nos movimentos do preço das ações com CFDs. Isso significa que você tem a opção de abrir uma posição short (venda) nas ações do IPO dependendo da sua estratégia e do resultado esperado do IPO.
Como negociar IPOs
Negociar um IPO é um processo semelhante ao de negociar qualquer outro ativo. Com a Axi, você pode obter exposição às ações do IPO assim que uma empresa for listada em uma bolsa específica e os preços dessa bolsa estiverem disponíveis para nossos provedores de liquidez.
- Faça login na sua conta real de negociação MT4 (inscreva-se com a Axi se você não tiver uma)
- Navegue até a visualização do mercado, clique com o botão direito e selecione 'mostrar tudo'. Procure pela empresa que está abrindo seu capital.
- Escolha sua posição e tamanho e vá long ou short nos preços das ações. Não se esqueça de definir ferramentas de gerenciamento de risco como uma ordem stop loss e take profit.
3 dicas para negociação de IPO
No dia da listagem, é provável que uma ação seja volátil, pois os investidores estão procurando se reposicionar ou participar da ação.
- A venda a descoberto é uma opção que muitos traders consideram se acharem que uma empresa recém-listada está supervalorizada.
- Se você vê potencial na ação, esta pode ser uma oportunidade para comprar a um preço mais baixo do que seu preço de listagem.
- Para os day traders, esperar pela reação inicial do mercado é uma estratégia comum usada para determinar se ela será positiva ou negativa.
3 coisas a considerar antes de investir em um IPO
Antes de investir ou negociar um IPO, é útil fazer sua pesquisa sobre a empresa. Aqui estão algumas perguntas a serem feitas antes de investir:
1. Quanto vale o IPO?
Existem alguns fatores importantes que determinam o preço das ações oferecidas em um IPO. Esses incluem as receitas anuais da empresa e seu desempenho financeiro geral, o número de ações emitidas e o modelo de negócios da empresa. A taxa de crescimento potencial pode ser outro fator a considerar. Sempre existe o risco de que um IPO possa estar supervalorizado.
2. Quais riscos estão envolvidos na negociação de IPO?
Os investidores devem garantir que entendem os riscos envolvidos em um IPO, como por exemplo, que a listagem pode ser altamente volátil. As ações de IPO às vezes podem ser mais arriscadas do que ações estabelecidas devido à imprevisibilidade da listagem ou à volatilidade do mercado. Outro risco potencial pode ser que os investidores não recebam ações inicialmente se um IPO estiver oversubscrito. Isso, é claro, é relevante apenas quando você compra as ações subjacentes, em vez de negociá-las.
3. Você tem informações suficientes sobre a empresa?
Qual é o verdadeiro valor da empresa e quanto o hype em torno de seu nome afeta sua decisão de investir? Um IPO pode ser a oportunidade de se envolver em um negócio que, esperançosamente, está crescendo, mas você deve primeiro fazer sua própria pesquisa e decidir se este é um bom investimento.
Perspectiva de negociação de IPO para 2023
2022 foi um ano econômico turbulento, resultando em uma grande queda nas Ofertas Públicas Iniciais. Os volumes globais de IPO caíram 45% devido ao aumento da volatilidade do mercado, alta inflação e aumento das taxas de juros.
O mercado de IPOs se recuperará em 2023? Muitas empresas bem conhecidas que inicialmente planejaram seus IPOs para 2022 podem finalmente abrir capital em 2023. Essas incluem Reddit, Revolut, Monzo, Kraken, Arm Holdings, Starling Bank, Databricks, e mais.
Você pode negociá-las com a Axi assim que forem listadas na bolsa de valores escolhida e os preços estiverem disponíveis.
Fontes: EY, Bloomberg, SoFi
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