¿Qué es el trading de IPO y cómo operar con IPOs?
¿Qué es una IPO?
Una IPO (Oferta Pública Inicial) es un hito importante para una empresa. Cuando una compañía se hace pública, abre sus puertas al público por primera vez, invitando a los inversionistas a obtener exposición a sus acciones.
Una empresa privada podría decidir hacerse pública por diferentes razones. Algunas compañías buscan generar capital para crecer y atraer talento, mientras que otras quieren mejorar su imagen pública, pagar deudas o monetizar activos.
Las IPOs a menudo se asocian con startups tecnológicas (a veces conocidas como “unicornios tecnológicos”) en su transición de startup a corporación. Las mayores IPOs tecnológicas en la historia incluyen Facebook, Uber, Airbnb, Twitter, Rivian Automotive y Snap.
La mayor IPO del mundo hasta la fecha es la Oferta Pública Inicial de Saudi Aramco en la Bolsa de Valores de Riad en 2019, que recaudó un récord de $29.4 mil millones, vendiendo 3 mil millones de acciones a $8.53 por acción.
¿Cómo funciona una IPO?
Cuando una empresa decide hacerse pública, primero necesita decidir dónde listar sus acciones. Cada empresa que cotiza en bolsa puede negociar acciones en una bolsa de valores - generalmente - doméstica que proporcionará la liquidez para comprar o vender acciones. Diferentes bolsas tienen diferentes estándares y requisitos que las empresas deben cumplir.
Las principales bolsas en términos de ingresos a nivel mundial incluyen*:
- Nasdaq
- Bolsa de Valores de Nueva York
- Bolsa de Valores de Shanghái
- Bolsa de Hong Kong
- Bolsa de Valores de Londres
*Fuente: Statista.com
En su etapa ‘pre-IPO’, la empresa típicamente habrá crecido hasta tener un valor de más de $1 mil millones y haberse escalado con un número menor de accionistas que podrían incluir fundadores e inversionistas tempranos así como inversionistas profesionales como capitalistas de riesgo.
El proceso de listado de una IPO
Una IPO podría tardar desde seis meses hasta un año en completarse. Comienza encontrando un suscriptor que liderará el proceso de la IPO. Los cinco pasos en el proceso de la IPO son:
- Encontrar un suscriptor. Una empresa elige un banco de inversión que actuará como intermediario entre la empresa emisora y el público inversionista.
- Diligencia debida. Los suscriptores de la IPO y los abogados investigan las finanzas de la empresa privada y los posibles factores de riesgo de hacerse pública.
- Fijación de precios. El día antes de la fecha efectiva de la IPO, la empresa emisora y el suscriptor deciden el precio de oferta al que se venderán las acciones y el número de acciones disponibles para la venta. Esto determina la valoración de la IPO.
- Lanzamiento/Estabilización de la IPO. El banco de inversión puede comprar y vender acciones para mantener el precio favorable para su cliente.
- Transición. El banco de inversión cede el control del precio de las acciones al mercado público. El precio de las acciones ahora depende completamente del mercado.
¿Puede fallar una IPO?
Cuando una IPO es exitosa, puede recaudar una gran cantidad de capital y, como resultado, ayudar a aumentar el perfil público de la empresa. Podría darle a una empresa el nivel de exposición que necesita para aumentar sus ganancias y ventas.
Pero, ¿qué pasa en el escenario opuesto, cuando una IPO falla? Esto ciertamente es una posibilidad. Un fracaso en una IPO puede ocurrir cuando el precio de las acciones cae por debajo del precio inicial de apertura. Los precios podrían volver a subir o continuar cayendo, a veces tocando fondo. Ejemplos de IPOs que no fueron tan exitosas incluyen Robinhood y Etsy. Las acciones de Robinhood cayeron un 10% dentro de los primeros 10 minutos del inicio del trading y la empresa terminó su primer día de trading con una valoración de $29 mil millones, lo cual estaba muy por debajo de la valoración inicial esperada de $35 mil millones.
¿Qué es el trading de IPO?
Cuando invierte en una OPV, compra y posee acciones de una empresa. Cuando negocia con una OPV, se pone largo (compra) o corto (vende) en los movimientos del precio de las acciones con CFD. Esto significa que tiene la opción de abrir una posición corta (vender) en acciones de la OPV en función de su estrategia y del resultado esperado de la OPV.
Cómo operar con IPOs
Operar con una IPO es un proceso similar a operar con cualquier otro activo. Con Axi puedes obtener exposición a las acciones de una IPO tan pronto como una empresa esté listada en una bolsa específica y los precios desde la bolsa estén disponibles para nuestros proveedores de liquidez.
- Inicia sesión en tu cuenta real de trading MT4 (regístrate con Axi si no tienes una)
- Navega a market watch, haz clic derecho y selecciona ‘mostrar todo’. Busca la empresa que se está haciendo pública.
- Elige tu posición y tamaño y ve en largo o corto sobre los precios de las acciones. No olvides configurar herramientas de gestión del riesgo como una orden stop loss y take profit.
3 consejos para operar con IPOs
En su día de listado, es probable que una acción sea volátil ya que los inversionistas buscan reposicionarse o unirse a la acción.
- La venta en corto es una opción que muchos traders consideran si piensan que una empresa recién listada está sobrevalorada.
- Si ves potencial en la acción, esta puede ser una oportunidad para comprar a un precio más bajo que su precio inicial.
- Para los day traders, esperar la reacción inicial del mercado es una estrategia común utilizada para determinar si es alza o baja.
3 cosas a considerar antes de invertir en una IPO
Antes de invertir u operar con una IPO, es útil investigar sobre la empresa. Aquí hay algunas preguntas para hacer antes de invertir:
1. ¿Cuánto vale la IPO?
Hay algunos factores importantes que determinan el precio de las acciones ofrecidas en una IPO. Estos incluyen los ingresos anuales de la empresa y su desempeño financiero general, el número de acciones emitidas y el modelo de negocio de la empresa. La tasa de crecimiento potencial podría ser otro factor a considerar. Siempre existe el riesgo de que una IPO pueda estar sobrevalorada.
2. ¿Qué riesgos están involucrados?
Los inversionistas deben asegurarse de entender los riesgos involucrados en una IPO, como por ejemplo que la cotización podría ser altamente volátil. Las acciones de una IPO a veces pueden ser más riesgosas que las acciones establecidas debido a la imprevisibilidad de la cotización o la volatilidad del mercado. Otro riesgo potencial podría ser que los inversionistas no reciban acciones en primer lugar si una IPO está sobresuscrita. Esto, por supuesto, solo es relevante cuando compras las acciones subyacentes, en lugar de operarlas en el trading de IPO.
3. ¿Tienes suficiente información sobre la empresa?
¿Cuál es el verdadero valor de la empresa y cuánto afecta el entusiasmo en torno a su nombre tu decisión de invertir? Una IPO podría ser la oportunidad para involucrarse en un negocio que esperas crezca, pero primero debes hacer tu propia investigación y decidir si esta es una buena inversión para tu estrategia de trading de IPOs.
Perspectivas de IPO para 2023
2022 fue un año económico turbulento que resultó en una caída significativa en las Ofertas Públicas Iniciales. Los volúmenes globales de IPO cayeron un 45% debido al aumento de la volatilidad del mercado, alta inflación y tasas de interés crecientes.
¿Se recuperará el mercado de IPO en 2023? Muchas empresas bien conocidas que inicialmente planearon sus IPOs en 2022 podrían finalmente hacerse públicas en 2023. Estas incluyen Reddit, Revolut, Monzo, Kraken, Arm Holdings, Starling Bank, Databricks, y más.
Puedes operarlas con Axi tan pronto como estén listadas en la bolsa de valores elegida y los precios estén disponibles.
Fuentes: EY, Bloomberg, SoFi
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